[经济学]第2章 含时间因素的货币等值计算.pptVIP

[经济学]第2章 含时间因素的货币等值计算.ppt

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[经济学]第2章 含时间因素的货币等值计算

第二章 含时间因素的货币等值计算 讲授内容 一、利息计算公式 二、等值的计算 三、电子表格的运用 一、利息计算公式 (一)利息的种类 1、单利利息;2、复利利息 (二)现金流量图(Cash Flow Diagram) (三)利息计算公式 1、一次支付复利公式;2、一次支付现值公式 3、等额支付系列复利公式;4、等额支付系列积累基金公式 5、等额支付系列资金恢复公式;6、等额支付系列现值公式 7、均匀梯度系列公式 (四)运用利息公式应注意的问题 (五)名义利率和有效利率 1、离散式复利;2、连续式复利 (一)利息的种类 假设以年利率6%借入资金1000元,共借4年,其偿还情况如表所示: 1、单利计息 即每期均按原始本金计算利息,这种计息方式称为单利(计息)。 利息与时间呈线性关系,不论计息期数为多大,只有本金计息,而利息本身不再计息。 设P 代表本金,n 代表计息期数,i 代表利率,I代表所付或所收的总利息,F 代表本利和,则有: I = Pni F = P ( 1 + ni ) 2、复利计息 将本期的利息转为下期的本金,下期将按本利和的总额计息,这种计息方式称为复利(计息)。 同样设P 代表本金,n 代表计息期数, i 代表利率,I代表所付或所收的总利息,F 代表本利和,则有: F = P (1 + i) n I = P{(1 + i )n ? 1} 我国银行目前名义上用的还是单利计算,只是通过存期的不同,规定不同的单利利率。 我国当前居民银行存款利率: 一年(2.25%);二年(2.79%); 三年(3.33%);五年(3.60%) 贷款利率: 半年至一年(5.31%);一至三年(5.40%); 三至五年(5.76%);五年以上(5.94%) (二)现金流量图(Cash Flow Diagram) (三)利息公式 第一年年初: P 第一年年末: P(1+i) 第二年年末: P(1+i)+ P(1+i)i = P(1+i)2 …… 第n年年末:P(1+i)n (三)利息公式 1、一次支付复利公式 F = P(1+i)n i ——利率(interest rate); n ——计息期数(number); P ——现在值(Present Value/worth); F ——将来值(Future Value/worth); (1+i)n ——一次支付复利系数(single-payment compound amount factor), 有时记为(F/P, i, n), 则有F = P(F/P, i, n) 案 例 在第一年年初,以年利率6%投资1000元,则到第四年年末可得本利和多少? 答:F = P (1 + i)n = 1000 ×(1 + 6% )4 = 1262.50 元 或 F = P( F/P, i, n)= 1000 ×( 1.2625 ) = 1262.50 元 2、一次支付现值公式 案 例 为了在第四年年末得到1262.50元,按年利率6%计算,现在必须投资多少? 答: 或 3、等额支付系列复利公式 案 例 连续5年每年年末借款1000元,按年利率6%计算,第5年年末累积借款多少? 答: 4、等额支付系列积累基金公式 案 例 如果要在第5年年末得到资金1000元,按年利率6%计算,从现在起连续5年每年必须存储多少? 答: 5、等额支付系列资金恢复公式 案 例 如果现在以年利率5%投资1000元,在今后的8年中,每年年末以相等的数额提取回收本利和,则每年年末可以等额提取多少? 答: 6、等额支付系列现值公式 案 例 按年利率6%计算,为了能够在今后5年中每年年末得到100万元的利润,假设不考虑残值的影响,现在应投资多少? 答: 7、均匀梯度系列公式 某工厂购进一台机器设备,每年都需要设备制造商提供一次有偿维护服务,该机器设备随着使用而日益老化,所需劳动力和备件将越来越多,所需维护费用也将逐步增加,该工厂可选择以下两种维护费支付方式: (1)在使用n年以后再支付前n年的维护费; (2)在购进机器时一次性支付n年维护费; 已知第一年年末的维护费用为A1,当每年的维护费用以相同的金额G增加时,在考虑资金时间价值的情况下,这两种方式分别应支付多少维护费? 7、均匀梯度系列公式 7、均匀梯度系列公式 7、均匀梯度系列公式 7、均匀梯度系列公式 案 例 假定某人第一年末把1000元存入银行,以后9年每年递增存款200元。如果年利率为8%,把这笔存款折算成

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