国际金融管理教学幻灯片讲义.ppt

国际金融管理International Financial Management;参考书籍;第一章;金融资源的配置与金融工具;无套利均衡;;一、利率平价理论：利率与远期汇率的关系 ;未抵补套利与抵补套利;“未抵补套利”的例子;;利率平价理论;;利率平价理论的近似或简略式;;利率平价理论;二、购买力平价说：通货膨胀率与汇率的关系 ;;;BMI揭示的含义;星巴克指数;;对麦当劳指数与星巴克指数的说明 ;两种指数的差异;两个指数为何出现差异？ ;基于预期通膨率差异的相对PPP ;;相对购买力平价的实际运用价值;运用相对购买力平价预测汇率的例子;三、费雪效应：名义利率与预期通货膨胀率的关系 ;;;;“费雪效应”的推导;“费雪效应”在国际金融市场上运用的版本;;;费雪效应反映的是一种市场均衡关系;第一章;金融资源的配置与金融工具;市场的无套利均衡;;模型中的符号说明;一、利率平价理论： 利率与远期汇率的关系 ;未抵补套利与抵补套利;“未抵补套利”的例子;;“抵补套利”的例子;抵补套利与未抵补套利的差别 ;关于套利交易的说明 ;关于套利交易的说明(续);关于套利交易的说明(续);关于套利交易的说明(续);关于套利交易的说明(续);利率平价理论;;利率平价理论的近似或简略式;;利率平价理论;二、购买力平价说： 通货膨胀率与汇率的关系;绝对购买力平价与相对购买力平价;;;BMI揭示的含义;星巴克指数;;对麦当劳指数与星巴克指数的说明 ;两种指数的差异;两个指数为何出现差异？ ;基于预期通膨率差异的相对PPP ;;相对购买力平价的实际运用价值;运用相对购买力平价预测汇率的例子;三、费雪效应：名义利率与预期通货膨胀率的关系 ;;;;“费雪效应”的推导;“费雪效应”在国际市场上的运用;;;费雪效应反映的是一种市场均衡关系;费雪效应应用的案例;;以美元衡量的投资项目的净现值 ;另一种海外投资项目净现值的评估方法 ;;四、国际费雪效应：利率与即期汇率的关系;“利率平价”的两种形态;“敞开型利率平价” ;“国际费雪效应”或敞放型利率平价关系;;投资者对待风险的态度;中央银行的货币政策的自主权;五、市场预期理论：远期汇率与未来即期汇率的关系 ;无偏预测与误差的量值 ;人们对待风险的态度??远期汇率水平;有效市场假设;市场预期理论所揭示的均衡关系 ;;国际金融均衡模型的预测意义;理论与现实;均衡模型所揭示的长期发展趋向;第二章 国际货币市场的交易活动;国际货币市场的特征;固定利率和浮动利率;其他重要的市场利率;非证券化货币市场交易工具 ;非证券化货币市场业务中的存款和贷款;证券化货币市场交易工具 ;货币市场上的证券化交易;交易天数和年历基础天数;大陆法(continental method);英国法(British method);欧洲货币法(Euro-method) ;;中国各家银行的习惯做法;单利计息(simple interest) ;单利计息的单笔资金的终值(future value);复利计息(compound interest) ;复利计息的单笔资金的终值;计息频率(compounding frequency);连续复利(continuous compounding) ;不同计息频率的影响;单利计息与复利计息;单利转为复利的案例分析;2000年5月财政部发债的案例 ;2002年7月财政部发债的案例;将税前收益转化为税后收益或将税后收益调整为税前收益;对收益率进行税收调整的案例;贴现(discounting)与现值(present value);贴现的频率;单笔资金的现值 ;年金(annuity)的概念;普通年金(ordinary annuity)的终值;即付年金(annuity due)的终值;年金终值与“偿债基金”(sinking fund);;普通年金的现值;即付年金的现值;年金的现值的分期等额偿付法;;;按揭贷款的案例;按月等额本息还款法;;按月等额本金还款法;货币市场上的折现制(BDY);货币市场上的存款制(MMY);两种名义收益率的比较;存款与国库券投资的其他不同点;资本市场上的债券制(BEY) ;贴现率与债券等价收益率;债券的有效年收益率 ;任何支付频率的年有效收益率;将每年复利m次的ROR转化为每年复利一次的等价收益率;欧洲货币市场;欧洲美元(Euro-dollar);美国的“国际银行业设施”(IBF);东京离岸市场业务;“境外货币”与“治外货币”;欧洲货币市场的诞生 ;早期欧洲美元的其他来源;英镑货币危机与欧洲货币市场;欧洲货币市场的缓慢发展;欧洲货币市场的快速发展;美国政府采取的管制措施;美国政府采取的其他管制措施;石油美元与欧洲货币市场;非产油国家在欧洲货币市场上的借贷;诸多因素的作用;欧洲货币市场上的