[经管营销]第三章 营运资金与短期融资.ppt

第3章 营运资金管理与短期融资 本章分析的问题 1、如何权衡盈利性和风险性，以进行营运资金的存量管理 2、在理解流动资产与流动负债与营业收入周转率的联动关系基础上，如何确定适合企业的营运资金融资结构。 3、权衡营运资金的成本和收益，掌握如何通过具体模型与方法实现最佳的单项流动资产与单项流动负债的管理。 本章的结构框架图 3.1营运资金 营运资金的概念 净营运资金（Net Working Capital ） 流动资产减去流动负债 总营运资金（Gross Working Capital ） 公司的流动资产投资 营运资金管理（ Working Capital Management） 公司流动资产管理和维护流动资产而进行的融资活动管理 3.1 营运资金 营运资本的特点： 周转期较短 存量随营业收入而波动 营运资金的具体形式处于不断变动过程中 融资来源多样 3.1.1营运资金的存量与结构 营运资金存量 营运资金结构 营运资金融资结构 3.1.2流动资产的存量与结构 流动资产满足的条件： 预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用 主要为交易目的而持有 预计在资产负债表日起1年内（含1年）变现 在资产负债表日起一年内，交换其他资产与清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物 3.1.2流动资产的存量与结构 永久性流动资产：是指在一定期间内，伴随营业收入数量规模，流动资产所呈现的相对稳定