[管理学]新财务管理第三章.ppt

祝宏武制作 第二节 资金需要量的测定 一、固定资金需要量的测定 固定资金的实物形态是固定资产 预测固定资金需要量，主要是依据企业的生产方向和生产任务预测固定资产的需要数量。 二、流动资金需要量的测定 （一）影响流动资金需要量的因素 1、企业的生产经营规模（正比） 2、流动资金的周转速度（反比） 3、单位产品成本控制水平（反比） 4、价格（物价上涨）水平（正比） 二、流动资金需要量的测定 （二）流动资金需要量的测定方法 1、定性预测：对可能的增减资金通过经验估计和分析判断的方法予以确定。 2、定量预测法：根据各相关因素与资金需要量的关系，建立数学模型，计算资金需要量。 定量预测法又分为统计预测法、财务指标法、盈亏临界分析法、定额核定法。 （七）股票发行价格 面值发行 溢价发行 时价发行 第四节 债权性资本筹资 债权性资本筹资主要是通过举债筹资 债权性筹资特点：还本性 时间性 定额性 效益性 一、银行借款 （一）银行借款的方式 1、无抵押贷款 包括：交易式信用借款 连续性信用借款 2、抵押贷款 （二）银行借款的优缺点 公司债券的种类 （1）按是否记名分为记名债券和无记名债券 （2）按有无担保分为信用债券和担保债券 （3）按投资人的收益不同分为固定利率债券、浮动利率债券、可转换债券、参加公司债券、附新股认购权债券 （4）按发行目的分为购买财产债券、合并债券、改组债券、资金调剂债券 （5）按利息支付方式分为附息票债券、贴现债券 （二）公司债券的发行 1、发行公司债券的目和方式 （1）目的：筹集资金 （2）方式： 私募发行：面向少数特定投资者 公募发行：面向广泛的不特定的投资者 2、发行公司债券的条件 （1）具备主体原则： （2）资本总额： （3）发行总额： （4）票面利率： （5）利润水平： （6）资金投向： 3、公司债券发行程序 董事会定方案股东会决议 上报证券管理部门批准 公告公司债券募集办法 作业： 1、预计3年后需要现金10000元，年利率7%， 按复利计算现在应存入银行多少现金？ 2、计划在今后的4年中，每年末从银行提取现金2000元，在年复利8%的条件下，现在应向银行存入多少现金？ 3、兴国科技开发公司向银行贷款40000元。开发一项有限期为10年的专利技术，银行贷款年利率为10%，问该公司此投资每年至少要收回多少现金才是有利的？ 作业 4、某公司拟发行面额为500元，年利率为4%,期限为3年期的债券，假定市场利率为3%（复利率），要求： （1）计算到期一次还本付息方式下的债券价格？ （2）计算每年末付息一次、到期支付本金方式下债券发行价格？ 一、融资租赁 （一)租赁的概念及种类 1、概念 2、种类 经营租赁p50 融资租赁p51 第五节 其他筹资 * 主讲 祝宏武 第一节 筹资概述 一、筹资分类 1、按资金使用期限分 短期资金 长期资金 2、按资金来源渠道分 自有资金 借入资金 祝宏武制作 3、按筹资对象分为 内部筹资：通过计提折旧、留用利润形成 外部筹资：向外部筹集形成 4、按是否以金融机构为媒介 直接筹资：不通过金融机构 间接筹资：借助金融机构 （一）资金习性预测法 资金习性： 资金变动同产销量之间的关系 资金分为 不