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行业竞争、所有权结构与盈余管理——基于上市银行样本的研究 基于上市银行样本的研究 ■ 金宏莉 ’张 玮 黄 霞 (1、武汉工商学院 2、湖北省商务 服务发展研究中心 武汉 430065) ◆ 中图分类号 ：F230 文献标识码：A 内容摘要：本文选取 2004年以来我国上 市银行企业为样本，重点观察影响银行 盈余管理的因素，特别是观察所有权结 构、银行业竞争对盈余管理的影响。通 过面板数据模型发现：第一大股 东持股 比例与银行盈 余管理程度呈现倒 “u” 型非线性关系。高管持股比例和对于盈 余管理倾向于负影响；银行行业间市场 规模份额竞争与盈余管理有正相关关系。 总体来看，银行贷款绝对额或相对额的 上升，会提高银行的盈余管理水平，国 有银行竞争程度与盈余管理呈负相关， 而非国有银行呈正相 关。 关键词：盈余管理 所有权结构 行业竞 争 商业银行 研究概述 自 Healy(1985)提出及建立了盈余 管理模型后，后续学者针对盈余管理问题 开展了大量的实证研究。从 目前整个研究 领域看，盈余管理是一个较为热门的研究 课题 ，特别对于银行的盈余管理问题。银 行是整个金融体系中非常重要的环节，很 多国际和国家实践表明，经济增长和经济 危机都与银行存在直接或间接的关系。对 于银行管理者 ，其为了自身利益最大化制 定交易规则、调整财务指标来对银行盈利 结果进行管理。虽然从短期看，这种治理 途径能让银行在短期获得很好 的市场效 应，获得投资者信赖，让所有者、投资者、 市场对于银行的现状以及未来充满预期， 但从长期看，这种带有 “滞后”性质 (银 行经营者一旦进行操纵并不会 立即被察 觉 )的行为如果不 “按期兑现”，则会让 市场认为是一种管理者的欺诈行为。 迄今为止，大多数对于盈余管理的研 究文献多集中于上市公司，主要观察经营 者如何通过年度财务数据以及利润分配情 况来实现盈余管理。一般认为企业所有者 对于盈余管理的目的包括高薪酬、获得更 大的声誉、企业获得更好的外部投资等。 近期 ，针对银行高负债经营的特点，认为 银行对于盈余管理相对于一般企业来说更 加重要 ，为此较多学者转向对银行盈余管 理问题展开分析。从已有文献搜素情况看， 目前关于银行盈余管理问题的研究，主要 包括两个方面： 一 方面是研究银行盈余管理的动机和 方法，如宋涛和许蕊 (2013)分析了我国 商业银行的盈余管理动机，指出银行盈余 管理的内因是内部人士的逐利，在代理模 式和盈利结余的现实矛盾下 ，所有者对盈 余管理进行了一定的控制。而外因是法规 及监管的问题、新会计准则的影响等。祁 桂华 (2014)利用我国 16家上市银行数 据，借用ROA及净利润差额指标进行分 析，研究结果表明我国上市商业银行盈余 管理情况出现率很低，主要原因是我国商 业银行存在地位特殊性和独立的银行监管 模式。饶应富与徐超 (2011】阐述 了商 业银行进行盈余管理的手段和方法，认为 银行一般会选择贷款损失准备进行盈余管 理，因为降低了贷款损失准备会相应提高 当期的账面利润。另外也会通过调节贷款 交易时间 (主要是通过改变不 良贷款率和 利息回收率 )、控制收支确认、通过可控 性金融资产等来进行盈余管理。 另一方面是分析盈余管理与银行其它 经营指标之间的关系，如赵胜民等(201 1】 研究了我国上市商业银行盈余管理与市场 约束的关系，其面板数据分析结果表明银 行没有进行以提高资本充足率为目的的盈 余管理，也没有通过投资收益进行平滑利 润的盈余管理，但是用贷款损失准备进行 了平滑利润 的盈余管理。艾林 和曹 国华 (2013)以 2007—201 1年 16家 上市 商 业银行为样本，检验了商业银行盈余管理 与经营绩效间的关系，研究发现，商业银 行盈余管理与经济绩效间存在显著的负相 关关系。即商业银行盈余管理程度越大， 经营绩效越差。许友传和杨继光 (201 0) 研究了使用商业银行贷款损失准备进行盈 余管理，其结果显示盈余与贷款损失准 备正相关，再利用 42家商业银行 2004— 2007年数据进行分析，发现样本银行并 无管理动机或管理需要，且城市商业银行 的盈余管理动机更弱，最后认为可 以从 所有权结构、控股结构及其衍生的管理激 励来解释。林川和曹国华 (2012)利用 2001—2009年问我 国 101家商业银行相 关数据，以可计量呆账费用法和避免盈余 损失法测度了商业银行盈余管理程度，研 究发现，中国商业银行存在明显的盈余管 理现象，盈余管理分布与一般行业企业的 分布状况并不相同，前景理论能够较好地