股指期货业务给证 券公司带来的风险及外部监管.pdfVIP

上证联合研究计划 股指期货业务给证券公司带来的风险 及外部监管 课题协调人： 司徒大年 课题承接方： 上海证券有限责任公司 课题组成员： 姚兴涛、林琳、畅慧珏、李艳、周凯 - 1 - 股指期货业务给证券公司带来的风险及外部监管 目 录 第一章 绪论1 1.1 课题的意义及主体框架1 1.2 主要概念界定3 第二章 我国股指期货市场框架5 2.1 监管机构6 2.2 组织机构6 2.3 参与主体7 2.4 股指期货交易的风险控制8 第三章 证券公司介入股指期货业务的方式10 3.1 投机者10 3.2 套利和套期保值者11 3.3 介绍经纪商（IB）13 3.4 股权投资14 第四章 股指期货的投资风险16 4.1 股指期货投资风险案例16 4.2 股指期货投资的市场风险17 4.3 主要市场股指期货推出对现货市场的影响19 4.4 股指期货与其他指数衍生品的投资风险比较21 第五章 股指期货的套期保值风险23 5.1 股指期货的套期保值原理23 5.2 股指期货套保风险的种类24 5.3 对中国股指期货套期保值效果的判断25 第六章 股指期货的介绍经纪风险32 6.1 IB业务的基本构架32 6.2 证期合作的环境风险35 6.3 经纪业务风险的“期-证”传导39 第七章 期货公司的股权投资风险41 7.1 结算风险41 7.2 关联风险43 第八章 境外市场对证券公司股指期货业务监管的实践47 8.1 美国市场47 8.2 韩国市场49 8.3 台湾市场50 8.4 新加坡市场53 8.5 对证券投资基金的监管55 8.6 境外市场经验总结57 第九章 关于境内券商股指期货业务监管的建议59 9.1 证券公司股指期货业务风险监管的一般措施59 9.2 市场风险的监管60 9.3 对证券公司内部控制的引导和要求62 9.4 现场监管与非现场监管的有利结合65 I 股指期货业务给证券公司带来的风险及外部监管 9.5 借助其他机构的力量或渠道65 9.6 由紧入松的监管发展66 第十章 股指期货市场的动态监管67 10.1 实施股指期货市场动态监管的作用67 10.2 实施股指期货市场动态监管的可行性分析68 10.3 实施动态监管的基本思路69 10.4 动态风险监管的应用基于 SW-EGARCH 模型的金融期货交易所风险预警模型 研究70 参考文献：77 附