第4讲选择性货币政策工具与信用控制.PPT

第十一章 货币政策 主 讲 人：翟璐单 位：沈阳师范大学 货币金融学 2.2 选择性货币政策工具 选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具，主要是为了实现结构性的控制目标。 2.2.1 消费者信用控制 是指中央银行对不动产以外的耐用消费品的销售融资予以控制。目的在于影响消费者对耐用消费品的支付能力和需求。 包括：规定用分期付款购买耐用消费品时第一次付款的最低金额；规定用消费信贷购买商品的最长期限；规定可用消费信贷购买的耐用消费品的种类，对不同消费品规定不同的信贷条件等。 2.2.2 证券市场信用控制 是指中央银行对有价证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度的投机。 如规定应支付的保证金比率，保证金比率是购买者在买进证券时必须支付现款的比率。 2.2.3 不动产信用控制 是指中央银行对商业银行等存款货币机构向客户提供不动产抵押贷款的管理措施。 其目的主要在于限制房地产投机、抑制房地产泡沫。如对金融机构的房地产贷款规定最高限额、最长期限以及首次付款和分期还款的最低金额等。 2.2.4 优惠利率 是指中央银行对国家要求重点发展的经济部门，制定较低的贴现率或放款利率，以鼓励这些部门发展的措施。 2.2.5 预缴进口保证金制度 是指为保证国际收支平衡，抑制进口过度增长，中央银行要求进口商按照进口商品总值的一定比例，预缴进口商品保证金，存入中央银行。 2.3 直接信用控制和间接信用控制 2.3.1 直接信用控制 2.3.2 间接信用控制 2.3.1 直接信用控制 是指中央银行以行政命令等方式直接对商业银行等存款货币机构的信用活动进行控制。 2.3.1 直接信用控制 （1）利率最高限额。是指规定商业银行等存款货币机构存贷款最高利率的限制，是最常用的直接信用管理工具。 （2）信用配额。这是指中央银行根据金融市场状况及客观经济需要，分别对各个银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。 2.3.1 直接信用控制 （3）流动性比率。是指流动资产占存款的比率。规定流动性比率是限制信用扩张规模和结构的直接管制措施之一。 （4）直接干预。是指中央银行直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预。 2.3.2 间接信用控制 是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造行为。 （1）道义劝告。是指中央银行利用其特殊的声望和地位，对银行等存款货币机构经常发出通告、指示或与各存款货币机构的负责人举行面谈，劝告其遵守和贯彻中央银行政策。 （2）窗口指导。内容是，中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。如果银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力，但其作用有时也很大。 谢谢大家