第六篇章 股票发行与流通.pptVIP

1992年股票认购证设计得极为漂亮,封面是烫金印刷,内芯是四种不同颜色的碳写复印纸,这是当时最新的印刷技术,在封底上印着大字股市有风险涉市须谨慎,当时在10天的发行期中对所有人的心理是一种考验。当时柜台销售并不踊跃,工商银行的员工还有推销义务,每销出一份可提3角钱奖金。 1992年认购证的奇迹发生在认购证全部销完之后。由于改革开放的春风迅速吹起,股份制改造需提速,原定的发行额度大大增加,1992年全年要发行的股票一下增至近50个,于是,认购证成了当时的稀世珍宝。以100份为单位,化3000元的投入,并化几万元作为认购股票款,滚动操作大概可赚50万元,可以说1992年的认购证造就了上海股市的第一代大户,一大批人通过认购证完成了资本的原始积累。 3、储蓄存单发行： （1）发售专项定期定额存单（2）确定中签率、通过公开摇号抽签方式决定中签者 （3）中签者按规定要求办理缴款手续.  4、上网竞价发行;①在规定的发行期间,由投资者以不低于发行底价的价格竞价购买.②承销商将股票发行价和竞价发行结果按规定程序公告.  2001年，证监会发布了《新股发行上网竞价方式指导意见》。 上网竞价发行是指发行人和主承销商利用证交所的交易系统，由主承销商作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总卖出数，由投资者在指定时间内竞价委托申购，发行人和主承销商以价格优先的原则确定发行价格并发行股票。申购价格以每0.1元为一个价格单位，每个股票帐户须按所申报的价格和认购数量预先足额交纳认购款。 5、上网定价发行：是指主承销商利用证券交易所的交易系统，由主承销商作为唯一卖方，投资人在指定的时间内，按现行委委托买卖股票方式进行股票申购的发行方式。 （1）上网申购当日(T+0),投资者按委托买入股票的方式，以发行价格，填写委托单申报认购 （2）申购后第一天(T+ 1)，由证券交易所的登记结算公司将申购资金冻结在申购专户中  （3）申购后的第二天(T+2)，证券交易所的登记结算公司配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资，以实际到位资金作为有效申购进行连续配号，由证券交易所将配号传送至各证券营业部，并公布中签率。 （4）申购后第三天(T+3)，由主承销商负责组织摇号抽签，并于当日公布中签结果。证券交易所根据抽签结果进行清算交割和股东登记。 （5）申购日后第四个工作日(T+4)，证券交易所将认购款项划入主承销商指定帐户;主承销商次日将款项划入发行公司指定帐户,对未中签部分的申购款予以解冻. 6、全额预缴、比例配售方式： 全额预缴、比例配售方式指投资者在规定申购时间内,将全额申购款存入主承销商在收款银行设立的专户中,申购结束后全部冻结,在对到帐资金进行验资和确定有效申购后,根据股票发行量和申购总量计算配售比例,进行股票配售的发行方式.  股票承销的实施：证券承销的具体方法主要有包销和代销两种.根据证券法第二十一条的规定,我国证券承销业务可以采取代销或者包销的方式并且,向社会公开发行证券的票面总值超过5000万元的,应当由承销团共同承销. (一)承销方法1、证券包销是指证券承销人(证券公司)将证券发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式; 2、证券代销又称为尽力承销,是指证券承销人(证券公司)代发行人发行证券,在承销期结束时将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式 股份有限公司申请股票上市的条件： （一）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； （二）公司股本总额不少于人民币五千万元； （三）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；  （四）持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上； （五）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； （六）国务院规定的其他条件。  股票上市申请： 向国务院证券监督管理机构提出股票上市交易申请时，应当提交下列文件：（1）上市报告书；（2）申请上市的股东大会决议；（3）公司章程；（4）公司营业执照；（5）经法定验证机构验证的公司最近3年的或者公司成立以来的财务会计报告；（6）法律意见书和证券公司的推荐书；（7）最近一次的招股说明书。 股份有限公司申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会送交下列文件：（1）申请书；（2）公司全文注册文件；（3）股票公开发行的批准文件；（4）经会计师事务所审计的公司近3年或者成立以来的财务报告和由2