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金融控股公司的特点与发展 国金0302 范懿琳 刘君 原博 赵悦 王宁 杨帆 张井序 何为金融控股公司? 金融控股公司,是指母公司经营某类金融业务并通过控股兼并其他金融业务及工业,服务业等.根据国际惯例,金融集团公司的母公司都是金融控股公司.它是产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式.在西方国家,母公司一般都是指经营性控股公司,或称混合控股公司(Mixed Holding Company).在欧洲国家和地区,金融集团一般都是混合金融集团(Mixed Financial Conglomerates),即母公司除了从事一定范围的金融业务之外,还通过从事其他金融业务及非金融业务,如工业,商业,贸易,建筑,运输,不动产等. 由巴塞尔银行监管委员会,国际证券委员会,国际保险监管委员会发起成立的多样化金融集团联合论坛对金融控股公司所下定义“是指在同意控股权下,完全或主要在银行业,证券业,保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供服务的金融集团公司.” 金融控股公司发展的历程 20世纪30年代前,欧美国家的金融业基本是混业经营的,德国则一直实行是全能银行体制。1933年,面对大危机期间银行类金融机构的大量倒闭,美国通过《格拉斯-斯蒂格尔法》强制对银行、保险、证券等业务的分业经营,严格限制银行混业经营,自此在西方资本主义国家形成了以德国为代表的全能银行混业经营与以美国为代表的分业经营两种体制共存的局面。但是,面对日益激烈的竞争,银行业加速了组织形式创新,银行以控股公司形式进行跨地域经营的数量日益增多。1956年,为了规范银行控股公司的发展,美国又通过颁布《银行控股公司法》,正式从法律上确立了银行可以控股公司的形式从事银行业务的跨地经营。到1970年,美国适应银行业经营环境的变化又两次对银行控股公司法进行修改,以强化监管。 ? 1998年,花旗银行与旅行者集团以控股公司的形式合并组建了新的花旗集团,开创了金融混业并购的先河。1999年11月美国通过《金融服务现代化法》正式推出了金融控股公司的新概念,自此金融控股公司进入新的发展阶段。目前,金融控股公司成为美、日、英等主要西方国家开展跨业经营的主流模式,形成了许多富可敌国的超级金融控股集团,如花旗集团、瑞穗集团、汇丰集团、荷兰ING国际金融集团、美洲银行集团、摩根大通集团等。近年来,在除日本之外的东亚地区也掀起了组建金融控股公司的热潮,比较有影响的有新加坡发展银行集团(DBS)、韩国的新韩金融控股公司,以及韩国友利金融控股公司等。组建金融控股公司的主要目的是提高金融机构的综合竞争力,此外也是东亚一些国家和地区解决陷入困境的金融机构问题的一种重要战略方式。 金融控股公司的优点 金融控股公司这个模式有利于实现分业向混业平稳过度 金融控股公司最有利于产生协同效应 有利于实现金融产品的创新，推出新产品 金融控股公司是一个真正意义上的金融超市 什么叫协同效应？举一个简单的例子。在一个混业经营的体制下，在一个混业经营的平台下，比如说在香港，香港的金融结构层次非常明显。第一个层面是三大银行集团，第一是汇丰，第二是中银；第三是渣打。值得注意的是，中银的证券代理业务在香港中银明显超过汇丰，因为整个汇丰集团有两百多家分支机构，但在香港中银有300多家。在混业经营体制下，所有的分行在角落摆一台电脑，就可以作证券代理。这么庞大的网点机构，使得中银的证券代理业务，明显超过汇丰。 金融控股公司还有一个非常大的优点，由于他不同的业务存在于同一个层面，同在一个控股公司的平台下面，因此非常有利于实现金融产品的创新，推出新产品。因为金融产品创新的根本动力、根本方式之一，就是在现有产品基础上根据不同风险收益，进行重新组合。在同一平台下，排列有这么多的产品，就给这个组合提供了可能。 在金融控股公司这个资本运作平台下，可以实现银行、证券、保险、信托和资产管理以及其他金融业务等。下面有独立的股权分立、业务分立，在金融控股层面可以实现统一的资本运作。控股公司的模式在监管上具有非常大的灵活性，如果说对银行、对保险、对证券都有些资本金的比例充足要求，对金融控股公司没有。 我们现在走在街上，路边能看到很多商业银行，说它是金融超市，这是不对的。他只能做一点商业银行的存、贷、汇，代卖一点保险，这怎么能叫超市呢？最多只能叫路边的小杂货店。真正要成立一个超市，金融控股公司的分支机构可能是最方便的，成功的可能性最大。 金融控股公司在中国的发展 20世纪末,随着经济全球化和金融一体化的不断深入,金融业综合经营大行其道,金融控股集团成为各国金融机构保持和提高综合竞争能力的重要战略