财务管理第09章 营运资金管理.ppt

二、营运资金的特点 三、营运资金的管理政策 三、营运资金的管理政策 不同筹资组合对企业报酬和风险的影响 东方公司目前的资产组合和筹资组合详见下表： 东方公司资产组合和筹资组合 单位：元 筹资组合对东方公司风险和报酬的影响 单位：元 一、现金管理的目标 方法三：随机模式 四、现金的日常管理 1、加速收款 缩短收款浮账时间 建立多个收款中心 银行存款箱制度 2、延期现金支出 推迟应付款的支付 使用现金浮存量 电子商务对现金收支的影响 2、控制支出 现金支出内部控制 现金支付程序 支付申请、支付审批、支付复核、办理支付 授权审批制度 “一枝笔”模式 预算管理模式 现金集中管理制度 统收统支模式 拨付备用金模式 设立结算中心模式 财务公司模式 第二节 应收账款管理 一、应收账款的功能、成本与管理目标 应收账款是企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。 1、功能： 促销；减少存货。 2、目标： 其基本目标是，在发挥应收账款强化竞争，扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 3、相关成本 机会成本——资金投放在应收账款上的所丧失的其他收入。即机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率， 其中：维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本率； 应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率； 应收账款周转率=日历天数/应收账款周转期 管理成本——资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用。 坏账成本——一般与应收账款发生的数量呈正比。 二、应收账款政策的制定 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。 信用政策包括三部分内容： 信用标准 、信用条件 、 收账方针 （一）信用标准 （二）信用条件 例 (1)计算该企业01年的下列指标： ①变动成本总额 ②以销售收入为基础计算的变动成本率 (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数 ②应收账款平均余额 ③维持应收账款所需资金 ④应收账款机会成本 ⑤坏账成本 ⑥采用乙方案的信用成本 (3)计算以下指标： ①甲乙两方案信用成本前收益之差 ②甲乙两方案信用成本后收益之差 (4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 参考答案 (1)计算该企业01年的下列指标： ①变动成本总额= ②以销售收入为基础计算的变动成本率 = (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数 = ②应收账款平均余额= ③维持应收账款所需资金= ④应收账款机会成本= ⑤坏账成本= ⑥采用乙方案的信用成本= （四）应收账款投资决策 例 三、应收账款的日常管理 应收账款的日常管理措施主要包括： 应收账款追踪分析 应收账款账龄分析 应收账款收现率分析 应收账款收现保证率是适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低结构状态。 一、存货管理的目标 二、存货的成本 三、最佳经济订货批量的确定 （一）经济批量控制的内容 ◇ 利用有关模型计算经济订货批量 ◇ 计算全年最低相关总成本 ◇ 计算每年的经济订货次数 （二）材料采购经济批量和经济订货次数 材料采购批量（Q）是指企业每次从外部购买材料的数量。 （三）经济批量控制的基本相关成本 经济批量控制的相关成本是指在确定经济 批量时必须考虑的成本。 经济批量控制的基本相关成本—— 订货成本 　　订货成本是指一定期间内（一般为一年）企业为订购有关材料而发生的各项费用。包括采购人员工资、采购部门的一般经费和采购业务费等内容。 固定性订货成本 经济批量控制的基本相关成本—— 储存成本 储存成本是指在一定期间内（一般为一年）企业为储存有关材料而发生的各项费用。其中包括支付给储运公司的搬运费、仓储费、保险费，企业仓储库发生的各种费用，储存过程中发生的自然损耗代价以及因占用资金而发生的利息