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* 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 二阶矩 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 脉冲响应函数 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * Mendoza, Enrique, Real Business Cycles in a Small-Open Economy, American Economic Review, Vol. 81, 1991, 797-818. Burnside Craig, Solving Asset Pricing Models with Gaussian Shocks, Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 22, 1998, 329-340. Schmitt-Grohe, Stephanic and Martin Uribe, Solving Dynamic General Equilibrium Models Using a Second-Order Approximation to the Policy Function, Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 28, 2004, 755-775. * 小型开放经济的动态一般均衡 * 一阶扰动法的核心是对政策函数进行线性近似。在状态变量的数量很大时，一阶扰动法可以极大地减少计算的工作量。在现代宏观经济分析中，能够成功解释商业周期特性的宏观经济模型一般都是非常复杂的，状态变量的数量很大。所以，在利用模型进行政策评估时，一阶扰动法是非常有用的。 但是在进行福利评估时，一阶近似技术有很多缺陷。对内生变量的均衡运动规律进行一阶近似，均衡福利函数的二阶和高阶项被忽略。这样，就无法反映不确定性以及风险分散的福利含义。 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 函数F任意阶导数都等于0： * 小型开放经济的动态一般均衡 * 线性扰动法（Linear Perturbation Methods） 示例：新古典增长模型 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 一般性情况下，政策函数可以写成： * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 在一阶近似中，确定性等价原理能够成立，不确定性没有影响。由此也可以看出，利用一阶扰动方法，无法分析风险溢价问题，也无法分析不确定性对福利的影响。 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 特征值分解法 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 假定D11的所有特征值的绝对值都小于1 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 为了利用上述求解的算法，要求hx的特征值矩阵P是可逆的，这就要求hx的特征值向量都是线性独立的。 * 小型开放经济的动态一般均衡 * Schur分解法 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 矩阵A和B的广义Schur分解： * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 将a、b、z和st转变成如下的分块矩阵： * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 利用： 可以得到： * 小型开放经济的动态一般均衡 * 因为 所以 * 小型开放经济的动态一般均衡 * 因为z是正交矩阵，所以 * 小型开放经济的动态一般均衡 * * 小型开放经济的动态一般均衡 * 这样就可以把hx表达式中的括号内的那一项转变成： 利用z作为正交矩阵的性质： * 小型开放经济的动态一般均衡 * 设定偏好和技术的具体形式 * 小型开放经济的动态一般均衡 * 消费和劳动之间替代 消费和闲暇之间替代 * 小型开放经济的动态一般均衡 * 利用最优化的一阶条件： * 小型开放经济的动态一般均衡 * 将效用函数、生产函数和贴现因子的具体形式带入 * 小型开放经济的动态一般均衡 * 利用最优化的一阶条件： * 小型开放经济的动态一般均衡 * 利用关于劳动供给的均衡条件 在稳态下 * 小型开放经济的动态一般均衡 * 在稳