如何吃得好、又睡得好？ -建構一個完美的投資組合.pptVIP

I. 打破定期定額的迷思 定期定額的關鍵要素 要什麼時候贖回？ 這筆錢將來做什麼用途？ II. 看見那看不見的循環 在國際景氣盛衰循環中具有不同步調的資產類別 利率- 國際金融市場的關鍵 III. 長期定期定額？ 何種基金能夠長期投資？ 經濟學大師凱因斯曾經說過「長期，我們都死了！」 過去三年的事實也證明，很少人能夠熬得過股市的空頭而願意在股市低迷時（低成本區）繼續扣款的。 更現實的是：幾乎多數在人低檔區停扣還贖回！ 原來散戶投資人買基金的目的只是為了在低檔賣出！？ ─長期投資只是說說而已，人的天性就是做不到 但是，如果你的客戶實在是有錢到沒時間管理，也不想每隔一兩年就把標的換來換去，而你又不想眼睜睜看他的失敗，那麼我們就得去找到一些可以中長期投資、而且無論何時贖回應該都是在賺錢的標的。 可做長期定期定額的基金 剛剛萌芽的股市- 仍將不斷創新高 e.g. 東歐基金（高度風險、高報酬） 趨勢產業- 未來依然保持高度成長 e.g. 生化科技基金（高度風險、高報酬） 長期走勢穩健向上的- e.g. 全球股票型基金（中度風險、中報酬） 全球債券型基金（低度風險、低報酬） 結論 定期定額與單筆投資是兩回事。 長期的定期定額並不保證有複利效果。 賣出時點，才是定期定額賺賠的關鍵。 看見那看不見的循環，才能預測賣出點。 利率才是國際金融市場的關鍵，其餘都只是表象。 不是所有基金都可以長期定期定額。 * * Check or be Checked？ TMBA Changes your Future. Check, 西洋棋中“將軍”的意思 打破定期定額的迷思 其餘都不重要.. Scenario 1: 沒漲沒跌 基金淨值 時間（扣款次數） 10 20 10 Scenario 2: 一路上揚 基金淨值 時間（扣款次數） 10 20 20 Scenario 3: 先持平後上揚 基金淨值 時間（扣款次數） 10 20 20 10 Scenario 4: 先跌後漲 基金淨值 時間（扣款次數） 10 20 20 5 Scenario 5: （先漲後跌） 基金淨值 時間（扣款次數） 10 20 20 30 資料來源：游穎鴻整理， 2003.6.2 國家名稱 利率名稱 目前利率 升降基點(BP) 調整日期 美國 聯邦基金利率(Fed Funds) 1.00 -25 2003/06/25 日本 貼現率(Discount Rate) 0.10 -15 2001/09/18 英國 再回購利率(Repo) 3.50 -25 2003/07/10 歐元區 再融資利率(Refi) 2.00 -50 2003/06/05 丹麥 CD借貸利率(CD Rate) 2.15 -50 2003/06/06 瑞典 再回購利率(Repo) 2.75 -25 2003/07/04 挪威 存款利率(Deposit) 2.50 -50 2003/09/17 加拿大 隔夜拆款利率(O/N) 2.75 -25 2003/09/03 澳大利亞 隔夜現金目標利率(O/N Cash) 4.75 +25 2002/06/05 紐西蘭 官定現金利率(Official Cash) 5.00 -25 2003/07/24 *