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从民间借贷谈中国金融改革 摘要 今年3月起，温州民间借贷市场出现动荡，数十家温州企业出现资金链断裂，老板失踪，公司关门，员工讨薪事件频现，9月更出现高达20余起同类事件。危机并不限于温州一地，自2010年收缩银根以来，以高利贷为特征的民间借贷市场的风险日益趋高，公开媒体报道中，除浙江外，江苏、福建、河南以及内蒙古等省区的民间借贷市场的金融稳定亦不容乐观。 根据中金公司和其他研究机构的数据，截止2011年第二季度，全国的表外信贷总额约高达12万亿元，为目前全国信贷总额的21.5％，其中民间借贷约4万亿，占全国贷款总额的8％。如此巨量的表外信贷和民间借贷，一方面折射出当前中国金融体系内部的紊乱局面，另一方面也反映了现有制度安排下中国宏观和微观经济的潜在问题。若不推行进一步改革加以应对，可能会在不久的将来造成中国金融体系的突然断裂乃至经济的整体衰退。 本文以温州民间借贷为例入手解析高利贷，地下钱庄，影子银行形成的原因并从银行存款准备金率，资源配置，货币政策等宏观角度为中国金融改革提出一些建议。 关键词：民间借贷 金融监管 银行利率 资源配置 正文 温州的这场危机发轫于2011年年初，温州一些企业主开始“消失”，及至7月，一名叫王晓东的创投咨询公司从民间吸收12亿元资金，因投资不当，资金链断裂。9月，“跳楼”、“跑路”已成为温州的流行名词，因高利贷引发的暴力讨债、非法拘禁、恶意逃债和哄抢企业财物等群体性事件和民事纠纷日益增多。 　　9月21日，温州当地的眼镜龙头企业信泰集团老板胡福林的“跑路”，让这次危机升级。 　　由于信泰集团是温州市的标杆企业，胡福林“出走”被看做高利贷风波由小企业向大企业蔓延的标志性事件。此间，相关的担保公司也纷纷倒闭，70%-80%的担保公司选择“跑路”，包括温州市担保协会副会长单位温州市金桥信用担保有限公司和理事单位温州金泓信用担保公司。 企业家“跑路”以及担保公司的倒闭，使得各种案件集聚发生。据温州中级人民法院统计，截止8月底，全市累计民间借贷纠纷案件数同比增长25.73%，比一季度高出8.7百分点；涉案金额50多亿元，同比增长71%，其中8月份涉案金额达10.7亿，是1月份的2.69倍。官方监测到民间资金高达8000亿至10000亿元，并开始出现资金从银行流向民间的情况。当地政府官员称，温州全市疑有62亿银行资金流向民间市场。 城市辐射，且不再局限于为传统的地方产业提供小额贷款服务，为获取超额收益，其已进入周期短收益更 快的投资与投机场所。要使民间信用自觉地、规范地为我国产业经济服务，不仅需要在法律制度上提供健 康发展的保障，更需要加快金融体制改革的步伐，建立融资多样化的市场环境和资金流动的传导机制，以 便于政府实现间接宏观调控，抑制由民间信用风险爆发而引发的社会风险。 一、温州民间信用发展现状分析 １．温州民间信用的资金来源与发展 温州民间信用资金来源于江浙一带民营企业的发展，由于这区一域地方政府鼓励民营企业发展 的宽松政策，促使资本的原始积累呈快速发展的趋势。在传统的金融体制束缚下，转制中的四大国有 商业银行虽然分支机构遍布全国，形式上为９０％以上的企业提供资金，实质上则是政府金融垄断体 系下为国有大中型企业提供资金。民营企业要求获得银行贷款的门槛高，尤其在初创期，想获得贷款 而提供抵押担保也十分困难，申请信用贷款更是难上加难，因此，其发展只能依靠民间信贷提供资 金。 温州民间借贷产生的历史悠久，在清朝以前就出现了。最初是以互助、非利息制的形式存在，至今这种非利息制的形式仍然在延续，另一种是形式多样的利息制。改革开放之后温州民间借贷更是得到了迅速发展。由于种种原因，在温州的经济发展过程中国家投资非常少，从建国到改革开放前的30年时间内，国家对温州的投入不到6个亿，改革开放后国家的投入也没有明显的增加，同时温州的外资投入也少得可怜。所以可以说温州经济主要是依靠自身的力量发展起来的，即我们通常所说的“自费改革”。温州大量的民营企业就是依靠私人借贷进行生产经营活动，完成了资本的原始积累过程，创造出了闻名中外的温州模式，如今的许多知名的民营企业当初就是依靠民间借贷来弥补企业发展过程中的资金流动缺口，逐步发展壮大起来的。 第一阶段为互助阶段。十一届三中全会之后，温州农村的家庭工业如雨后春笋涌现出来，对资金的需求量大大增加，在极难从官方金融机构取得融资的条件下，民间借贷获得快速发展，到20世纪80年代初，这种民间借贷已经发展成为一种普遍的现象，温州大多数家庭都进入到这一借贷循环中。这一阶段主要以互助为主，是民