王艳华《破产法精品教学》第八章 重整.pptVIP

第八章 重整 corporation reorganization 现象与问题 现象—— 中国重整案例 资料来源：《公司重整法律评论》第4卷，法律出版社2015年版，【数据]】 河南非上市公司重整案例 1、偃师市市发电厂 2、沁阳市华懋铝业有限公司 3、安阳市昌泰纺织有限责任公司 4、洛阳市白马集团有限责任公司 5、开封市中油销售有限公司 6、河南航空有限公司 7、沁阳市天源实业有限公司 8、鹤壁市华夏助剂有限责任公司 9、开封市二建房地产开发公司 10、洛阳起重机厂 11、洛阳阳关热电有限公司 12、鹤壁标准件制造有限 美国重整数据（历史） 1979年第11章（重整生效）生效 1979年，3042件， 1980年增至5302件， 1982年增至14059件， 1982年至1988年平均每年20357件，为1979年的669%，而同期破产清算案件（第7章案件）的增长率仅为167%。 —— 数据来源于美国联邦法院行政办公室主任年度报告。 美国重整数据（现在） 问题： 1、什么是重整？ 来源、理论基础、特点、内容、意义 2、我国重整实践中产生的问题是什么？ 3、国外重整的现状如何？ 4、重整未来的发展趋势是什么？ 主要内容 第一节 重整概述 第二节 重整条件 第三节 重整期间与重整裁定的效力 第四节 重整机构【重点】 第五节 重整计划【重点】 第六节 重整的结果 第七节 重整模式及未来发展 第一节 重整概述 主要内容： 一、重整的概念 二、重整制度的起源 三、重整的立法 四、重整的基础 五、重整的目标 六、重整的内容 七、重整的特点 一、概念： 重整，Reorganization 经由利害关系人申请，在法院的主持和利害关系人的参与下，对具有重整原因和重整能力的债务人进行生产经营上的整顿和债权债务关系上的清理，以使其摆脱财务困境，重获经营能力的破产预防制度。 二、重整制度的起源 美国19世纪末的铁路扩张 铁路公司债务危机 债券持有人、投资银行、债务人、股东达成共识—— 重组铁路公司的债务结构使之摆脱债务危机未出营运必清算更符合当事人的利益。 拯救模式 股权式接管（equity receivership） 三、重整的立法 立法模式： 1、公司法 2、单行法 3、破产法 趋势——破产法 put solve in insolvency 1、《公司法》 英国：1867年《铁路公司法》，1929年《公司法》，现改为1986年《破产法》 台湾：1960年唐荣铁工厂股份有限公司，政府解救，根据“国家总动员法”发布“生产事业救济令”，在《公司法修正案（草案）》中，增设“公司整理”，1966年7月5日通过，7月19日实施。1970、1980、1983、2002、2005年修改。 2、单行法 日本： 《商法典》，公司整理制度，仿效英国 二战期间，《日本公司更生法》，仿效美国 2000年，《民事再生法》 加拿大: 1922年《公司债权人整理法》，现改为1955年破产法 3、破产法 美国：1978年 法国：破产法 德国：支付不能法 注意变化： 英国：由公司法——破产法 加拿大：由单行法——破产法 四、原因及理论基础 主要内容： （一）社会经济因素 （二）制度因素 （三）理论基础 （一）社会经济因素 公司 财产关系集合体 利益关系集合体 交易关系集合体 （二）制度因素基础 清算 和解 重整 （三）理论基础 主要内容： 1、营运价值论 2、利益与共论 3、社会政策论 ——参考资料： 王卫国：《论重整制度》，《法学研究》1996年第1期。 1、营运价值论（going concern value） 2、利益与共论 (1)含义：在债权人与债务人以及债务人的投资者之间，建立起一种拥有共同的关系，使他们共同致力于拯救企业的过程。 一位叫彼得?戈根的人曾经在国会听证会上讲述了一段故事： “一个宾西法尼亚州的男孩受到了镇上的表彰，因为他潜入水中救起了他的同伴汉斯，后者是在滑冰时误履薄冰而落水的。当镇长热情洋溢地对这个男孩的超乎寻常的勇敢大加赞扬后，这个男孩直言不讳地说，‘我不明白你的这番关于见义勇为的废话有什么意义。我当时不能不救起汉斯。他穿着我刚买来的名牌冰鞋。’”在这里，戈根是要把债权人描写成“一个不得不拯救债务人以便挽救自己的贷款的人”。 （2）意义 重整产权—— “双重产权” 债权人+股东 对比：