金融学考研第12章 金融创新.pptVIP

第十二章 金融创新 第十二章 目录 第一节 金融创新的表现 第二节 金融创新的动因 第三节 金融创新的效应 重 点 问 题： 金融创新的内容与具体表现形式 金融创新的宏观与微观动因 金融创新对货币政策的影响 金融创新对货币供求的影响 金融创新的经济效应 第一节 金融创新的表现 一、金融业务创新 熊彼特所说的创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对生产要素实行新的组合。具体包括5种情形：即新产品的出现、新生产方法或技术的利用、新市场的开拓、新原材料来源的发现、新企业管理方法或组织形式的推行。 金融创新是在金融领域内建立“新的生产函数”，“是各种金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支付手段以及新的金融组织形式与管理方法等。 负债业务创新 主要特点：通过推出新型负债类金融工具，逃避政府的某些金融管制，增强银行吸收资金来源的竞争力。 大额可转让定期存单CDs 区别：①传统的定期存款记名，不可转让；CDs则不记名，可流通转让。②传统的定期存款没有金额起点的限制，存款金额可大可小；CDs有存款起点的限制，其票面金额为10万美元。③传统的定期存款可提前支取，但会损失部分利息；CDs不能提前支取，但可以在二级市场流通转让。④传统的定期存款通常以固定利率计息；CDs可以采用固定利率，也可以采用浮动利率计息。 基本形式：一种是固定利率存单，发行者按固定利率到期还本付息；另一种是浮动利率存单，计算方式是以货币市场相同期限的放款或证券利率为基数，另加息差。 可转让支付命令账户NOW 这种账户的存款人可以开出可转让支付命令用于对第三者进行支付，实质上等于活期存款账户开出的支票，但其存款人可以取得利息收入，因而又具有储蓄存款的性质。 特点：①存款人转账和存款使用支付命令代替传统的支票，支付命令经背书后可转让；②NOW账户可按平均余额支付利息；③使用对象有所限制，开立此账户的客户只能是个人或非盈利团体。 自动转账服务ATS 客户可以同时在银行开立两个账户，一个是无息的活期存款账户，另一个是有息的储蓄存款账户。活期存款账户的余额可以象征性地为1美元，客户的存款平时放在储蓄账户计收利息，需要支付时则转到活期账户开出支票对第三者支付。 ATS作为传统活期存款账户基础上诞生的一种新型账户，可以使客户兼得活期账户和储蓄账户的双重优点，即一方面可以利用活期账户开支票对外支付；另一方面又可以利用储蓄账户获取利息收入。 货币市场存款账户MMDA 这是一种储蓄与投资相结合的账户，适合小额投资者。特点：①企业和个人都可以开户，需保留2500美元的最低存款余额。②支付利息并且无利率上限的限制，利率按货币市场利率随时调整。③向第三者支付时，不论开支票还是电话通知，每月不超过6次。 清扫账户 在此账户内，如果存款超过一定的余额，超过的部分即可转入货币市场基金，按市场利率付息。这样，存款人可以享受较高的利息收入；另一方面，银行既可以避开利率上限的规定，又防止资金从银行流失。 协定账户NA 这是一种可在活期存款账户、可转让支付命令、货币市场互助基金账户三种账户之间自动转帐的账户。原理：客户与银行达成一种协议，授权银行可以将款项存在活期存款账户、可转让支付命令账户或货币市场互助基金账户中的任何一个账户上。对活期存款账户或可转让支付命令账户规定一个最低金额，超过最低金额的款项由银行自动转到货币市场互助基金账户，以获取较高的投资收益；如果不够最低金额，则由银行自动将货币市场互助基金账户上的部分款项转到活期存款账户或可转让支付命令账户，补足余额，以满足支付需要。 资产业务创新 消费信用：是银行为客户的消费行为而发放的一种贷款。 一次性偿还的消费信用：银行与客户约定一个透支额度，当客户开出的支票余额超过其账户金额时，透支约定立即生效。客户可在一定的范围内自由利用，透支贷款随用随还。计息方式采用浮动利率计息。 分期偿还性的消费费用：由客户在银行存入一笔资金，当存满一定数额时，连同银行提供的贷款一同用来购买商品，借款人按期偿还，直到完全付清为止。通常无需抵押（医疗和教育贷款等），而对汽车、住宅等耐用消费品的贷款，通常以购买对象作抵押，银行按其价格的一定比例发放贷款。也采用浮动利率计算。 住宅放款 固定利率抵押放款是一种以房地产作为抵押对象的贷款。通常银行取得抵押品的置留权，借款人则按协议分期偿还借款本息，每期还款中本金与利息的比例不同，在开始还款的几年利息多于本金；而在最后几年，则本金多于利息。优点是少付或不付购房的首批付款，实际上等于提高了抵押的折扣比例。 浮动利率抵押放款：当市场利率变动时，发放住宅贷款的金融机