利率市场化银行第二次革命.docVIP

利率市场化银行的第二次革命 　　改革创新是中国图强的助推器，也是金融发展的重要途径。30年来，中国银行业跟随时代前进的步伐，经受了一次又一次改革创新的考验。当“十二五”蓝图在中国铺开、“十二五”开局之年迈开矫健步伐的时候，中国银行业又将开启新一轮革命：利率市场化改革。如果说，当年上市是银行的第一次革命，那么今天实行利率市场化则是银行的第二次革命。 　　3月5日，温家宝总理在作政府工作报告时指出，要深入推进重点领域改革。其中“推进利率市场化改革”，受到了来自国内外的关注与热议。利率市场化是金融制度改革的一个重要步骤，利率市场化有助于资金流向和配置不断优化，使货币政策传导机制更为有效，并将推动商业银行经营战略转型，加快金融创新更好的发展。 　　自从利率市场化改革被写进“十二五”规划建议中之后，这一改革动向便引起社会各界的热烈关注和高度重视。今年年初，央行召开的工作会议已将稳步推进利率市场化改革列为今年央行的主要工作之一。央行行长周小川曾撰文对稳步推进利率市场化改革作了全面阐述，并提出了进一步的改革思路。尤其是在今年的“两会”期间，不少代表、委员也纷纷发表了各自的观点。一切迹象都表明，利率市场化改革已是箭在弦上，弯弓待发了。既然是这样，不少人一定会问，利率市场化会给银行带来哪些发展机遇和挑战呢？既然是一场革命，那它是不是会存在哪些风险呢？我们又应该如何稳妥地推进这场改革呢？ 　　 　　既是机遇也是挑战 　　 　　过去，人们常说银行是吃利息的“虫子”。的确，纵观几十年银行的经营方式，主要是靠利息吃饭。改革开放以后，银行虽进行了一系列的改革，强化了“中间收入”的份量，但路子不宽，步子不快，中间收入在整个银行营业收入中的比例相当小，也因为这样，它不同程度地制约了银行发展的步伐。如何逼迫银行改变原来的经营模式，加快发展步伐呢？实行利率市场化改革是一条“背水一战”的图强路子。 　　在利率市场化条件下，我国商业银行过度依赖存贷利差的盈利发展模式将不可持续，必须加快调整和转变。利率市场化将使银行获得自主的定价权，可以实施主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本，有利于银行根据客户需求开展金融创新，根据自身风险偏好与收益预期进行产品调整，特别是发展中间业务，进一步提高银行管理水平和风险意识。当然，企业客户要取得较低利率的贷款，就需要有良好的信誉、很好的现金流。正如中国农业银行行长项俊波所指出的：从客户的结构角度来看，利率市场化实际上为银行提供了甄别的机制，对不同客户和业务给予不同的定价水平，有利于推动经营结构优化和资源的最优配置。 　　同时，我们又要看到，利率市场化改革对银行业又是一场严峻的挑战。因为，利率市场化会加剧银行间的竞争，从而对银行产生深层次的影响和冲击。过度依赖利差的传统模式会越来越难以为继。此外，利率市场化还会延伸信用风险，而利率风险则会对商业银行带来更大的挑战。全国政协委员、招商银行行长马蔚华认为，利率市场化改革将考验一个银行的风险定价能力和配置资产能力。 　　不少业内有识之士认为，一旦利率市场化，银行的中间业务马上就会受到冲击，迫使银行的经营理念发生巨大变化，迫使银行重新研究多元化的金融产品和服务手段――不管你愿意不愿意，都必须这样做――使自己真正变成服务型银行，真正从心底里把客户尊为“上帝”。 　　同时，因为实行利率市场化，企业的观念也会发生改变，因为贷款成本提高了，那么对于项目的选择、产业的选择就会更加谨慎。而且，加快利率市场化改革，放松利率管制，居民储蓄存款的选择性更大，金融资产的保值、增值的效果更明显，而对银行而言，服务的质量必须更好，服务手段必须更多，不然的话，存钱的客户就会 　　对你望而却步，顾左右而择他了。 　　 　　既是改革便有风险 　　 　　机遇与挑战并存，改革与风险同在，这句话同样适用于利率市场化改革。由于利率市场化，银行系统将面临着更加严重的不确定性。为了争抢市场，银行将不断上调利率水平，这意味着银行将承担更多的风险。从借款者的角度来说，利率提高后，过于依赖银行信贷的借款者很可能被推向破产的边缘，这也将推升银行的不良贷款，从而影响银行的利润。 　　利率市场化还会带来一种结果，它会使金融借款合同面临更大的不确定性。在利率自由化过程中，由于金融机构为了自身的业务发展，拼命增加市场份额，往往在贷款投放上开展各种竞争，这必然会影响宏观经济的稳定。另一方面，利率市场化也将对财政赤字带来影响。由于利率上升，政府的财政赤字也因此将出现上升，为了应对赤字，政府往往会选择通过中央银行开动印钞机来弥补赤字缺口，这会导致货币投放膨胀，并带来通胀的风险。 　　此外，在法律制度相对薄弱的国家，利率市场化也会带来大量违约的出现。而违约正是导致银行经营风险的“始作俑者”。利率市场化迫切需要社会信息透