投资13-资金相关管理.pptVIP

资 金 管 理 资金管理 资金管理是交易成功的最关键 通过不断的实践,技术指标运用达到娴熟的程度也并非难事。这样是不是就能保证我们的投资和交易获得成功呢?顾比认为,非也。交易成功的关键并不在于技术分析水平的高低,而取决于资金管理水平的高低。更明确地说,取决于止损水平的高低。 资金管理的第一步,是要在交易之前就确定我们的风险/收益比。离开了对潜在收益和风险的合理估算就盲目入场,无异于一种赌博。风险收益比率是一种计算和比较不同交易机会的方法,从而有助于我们的资金运用得更为恰当,也就是人们常说的“要把钱用在刀刃上”。 以图表为例,同样可能亏损1元钱的情况下,交易计划1可以带来3.5元的潜在收益,而交易计划2只能带来0.5元的收益,孰优孰劣非常清楚。这里,计划的获利卖出价格可以根据（1）价格走势；（2）合理的内在价值估算；（3）技术阻力水平等基本技能进行测算,而计划止损价格可以用金融止损或者图表技术止损价格来测算。 风险收益率的计算与比较 交易计划1 交易计划2 计划买入价 2.00 10.00 计划获利离场价格 2.70 11.50 计划止损离场价格 1.80 7.00 交易收益 0.70 1.50 交易风险 0.20 3.00 风险/收益比率 1:3.5 1:0.5 据调查,国际上很多投资大师交易成功的共同经验之一,就是限制每次亏损交易的损失金额,而尽可能使得每次成功交易的收益达到最大,从而使总的交易收益最大化。这一目标正是通过止损功能的运用而实现的。我们很多股民却是恰恰相反,由于那么1、2笔交易不愿意止损,侵蚀了之前好几笔成功交易积累的利润,最终的收益反而差强人意。 金融止损原则 高收益未必和高风险相伴相行。只要我们合理地运用金融止损或者图表技术止损手段,就可以降低我们在相同收益预期下的风险程度,从而有效提高交易的总体收益率（参见图表1）。 收益 图表技术止损 金融止损 风险 图表1 在你还没有提高交易技巧的情况下增加交易的回报,这是止损的最重要的功能。止损的常用方法有2种:金融止损和图表技术止损。 所谓金融止损,就是用金额作限定,制定交易计划的时候就按照总交易资金或者总投资组合资金的百分比确定止损出局的价格；而所谓图表技术止损,是指利用技术上的支撑阻力线来确定止损出局的价格。 在实战运用金融止损时,经过2%、5%、10%等多种止损金额比例的尝试和比较,顾比最终选择了2%的金融止损原则,也就是把任何一笔交易的风险都控制在不超过总交易或总投资组合资金的2%（参见图表2）。 成本 ￥15,000 总 资 金 ￥100,000 损失13.33% 损失2% ￥2,000 图表2