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对中国民营企业公司治理发展趋势探析 　　摘要：随着中国市场经济的发展，可以预见以家族企业为主要形式的民营企业必将成为国民经济的主体。本文从民营企业这一点出发，从经济学角度分析改革开放后民营企业蓬勃发展的原因，并指出随着这些驱动力的消失，民营企业的发展迫切需要引入职业高管，同时也越来越要求对职业高管进行有效激励，最后提出民营企业内部治理的进步有利于外部治理的完善。 　　关键词：家族企业　经营模式　交易费用　职业高管　激励 　　 　　一、研究背景和意义 　　 　　改革开放以来，随着市场经济的发展，我国民营企业一直处于高速发展中，资产规模不断扩大，在产值、消费品零售额、上缴税收等方面的增长速度都明显高于其他经济成分，支撑了中国经济的半壁江山，涉足的行业也越来越多。政府鼓励民营企业参与旅游资源、文化体育、生态建设、投资办学、医疗卫生等领域的开发建设，也将逐渐放开并鼓励中小企业参与国防工业建设，有步骤、有秩序地扩大社会资本在军工行业中的投资领域，并将在投资、税收、标准等方面为民企、上市公司或外企创造公正合理的制度环境。从民营企业的现状和发展趋势来看，可以预见，在未来民营企业必将成为国民经济的主体。而民营企业基本上是家族企业，所以研究家族企业的公司治理是非常重要的。 　　 　　二、对家族企业的定义 　　 　　(一)国外学者的观点 　　1　钱德勒(1987)似乎是最早给家族企业下定义的学者，依照他的标准，传统的个人企业即两权合一的企业是家族企业，既使是合伙关系，只要资本股权为少数个人或家族掌握，这种企业还是归于家族企业的范围。此外，“企业创始者及其最亲密合伙人和家族一直掌有大部分股权。他们与经理人员维护最紧密的私人关系，且保留高阶层管理的主要决策权的……现代工高企业可称之为企业家式的或家族式的企业，”就是说，家族企业不光存在于两权合一的古典企业之中，就是在一些两权分离的现代企业里，只要个人或家族掌握企业的财务政策、资源分配与经理选拔权等最高决策权，与经理人员保持亲密的私人关系，也算是家族企业。 　　 　　2　HollanderElman(1988)等人认为。家族企业可被定义为由一个或两个以上的家庭成员拥有并管理的公司， 　　3　Lansberg，Perrow和Ro譬losky(1988)等将家族企业看成是由家庭成员合法拥有其所有权的企业。 　　4　盖尔西克(1997)等认为，不论企业是以家庭命名还是有好几位亲属在企业的高层领导机构里，都不能由此确定某一企业是家族企业。能确定家族企业的，是家庭拥有企业所有权。也就是说，所有权是否掌握在创办企业的家庭成员手上，是划分家族企业与非家族企业的分水岭。 　　(二)国内学者的观点 　　1　潘必胜(1998)认为，当一个家族或数个具有紧密联盟关系的家族拥有全部或部分所有权，并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就是家族企业。他还根据家庭关系渗入企业的程度及其关系类型，把家族企业分为三种类型! 　　(1)所有权与经营权全部为一个家族所掌握；(2)掌握着不完全的所有权，却能掌握主要经营权；(3)掌握部分所有权而基本不掌握经营权。潘必胜的定义比较全面地概括了家族企业的各种表现形态， 　　2　台湾学者叶铝华(1999)提出以临界控制持股比率来划分家族企业。他认为，具备三个条件的企业就可认定为家族企业。这三个条件是：(1)家族的持股比率大于临界持股比率；(2)家族成员或现二等亲以内之亲属担任公司董事长或总经理；(3)公司家族成员或具三等亲以内的亲属担任公司董事席位超过公司全部董事席位的一半以上。 　　3　储小平(2000)教授赞成上述定义。他进一步认为，应该从股权和经营控制权的角度把家族企业看成是一个连续分布的状况，从家族全部拥有两权到临界控制权的企业都是家族企业。一旦突破了临界控制权。家族企业就蜕变为公众公司。 　　4　刘小玄等(2000)对家族企业的定义是。家族制企业的特征是单个企业主占有企业的绝大部分剩余收益权和控制权，承担着企业的主要风险。 　　纵观国内外学者对家族企业的定义，基本上可以认为，它们都是从所有权的归属及其家庭与企业的关系角度进行定义的。这些定义抓住了家族企业的两大特征，却忽略了另一个重要特征，即与公众公司相比，家族企业是所有者的家产，家族企业的所有权与经营权，都可以向家庭的后代传承。向家庭后代传承所有权与经营权，恰恰是家族企业区别于别的企业类型的最独特之处。这样的定义可能更为全面，即家族企业是企业的所有权或所有权的控制权归属一个或数个家庭或家族所有，而且具有能将所有权或所有权的控制权合法传于后代的企业组织。 　　 　　三、在创业、成长阶段，两权合一模式的优越性 　　 　　家族企业在经营管理上可以采取三种模式。一是由家族成员直接经营管理企业