论信托受托人违反谨慎投资义务民事责任-on the civil liability of trust trustee for violating the duty of prudent investment.docxVIP

内容摘要信托是英美法系的产物，因其独特的制度优势逐渐被大陆法系国家引入。现代信托 职能从消极财产保管向积极财产增值转变，受托人的权利不断扩张，但同时也伴随着受 托人滥用权利风险的加大。信托法律关系中，基于财产的保本增值主要依靠对信托财产 的投资管理行为得以实现，且只有处于核心地位的受托人才具备参与信托财产实际管理 的权利，所以受托人投资管理信托财产的行为必须受到相应规制。由此，为了更好地保 护委托人、受益人的权益，规制受托人的投资管理行为，在受托人违反谨慎投资义务的 前提下，对由此而产生的民事责任承担问题进行研究具有很大的必要性与价值。我国虽 已初步建立起信托相关法律体系，但在受托人民事责任这一块的规定中却存在适用上的 不足。应结合我国国情，有取舍地对国外经验模式进行借鉴，才能真正发挥出信托的作 用。本文以受托人民事责任作为研究对象，主要针对受托人的投资管理行为，探讨受托 人在违反谨慎投资义务之时对所产生的相关民事责任是如何进行承担的。全文共分为三大部分对论题展开分析研究。 第一部分，对所涉主要的基本理论问题进行阐述。第一节从背景、内容、标准、价值四个方面对信托受托人的谨慎投资义务做出界定：谨慎投资义务要求受托人必须考虑 信托财产投入运作的整体情况，如同谨慎投资人一般对信托财产进行理性的投资与管 理。第二节对民事责任进行相关法理分析。包括信托受托人违反谨慎投资义务而承担民 事责任的原因，该民事责任的补偿性特点，以及该民事责任兼具违约责任与侵权责任的 复合特点这三方面内容。第二部分，当信托受托人违反谨慎投资义务的情形之下，本部分的第一、二节围绕 其民事责任承担机制这一内容，结合对两大法系相关制度的比较与理解，分别从基本法 律架构与特殊模式下的责任承担两个方面进行分析。信托正常的风险归于信托财产；若 受托人未违反谨慎投资义务及其他信托义务时，其不需以固有财产承担责任。第一节从 有限性原则、归责原则、承担方式、免责事由四个方面展开对基本法律架构的阐述。第 二节重点以共同受托人的民事责任、受托人之代理人的民事责任、信托保护人制度下的 受托人民事责任作为本部分讨论的特殊信托模式。在第三部分，按照前两部分的脉络，相应地对《中华人民共和国信托法》相关制度的规定进行评价,建议应对“谨慎投资义务”做出更为细化的标准设定以更好地确定相关民事责任；对受托人违反谨慎投资义务的民事责任承担应予以完善，如过错认定、赔 偿范围、免责事由等方面应当进行具体说明；对特殊信托模式下受托人的民事责任承担 问题作出特殊规定；相关人的权利救济也应得到更为妥当的条件设置。关键词：信托受托人；谨慎投资义务；民事责任；受益人；信托财产Trust is the product of Anglo-American law system, introduced by the civil law countries gradually because of its unique system advantages. The function of modern trust is shifting from negative property custody to active property appreciation, and trustees rights are expanding. But at the same time we see the risk of trustees abuse of rights is increasing. In the legal relationship of trust, only the trustee who is at the core has the right to participate in the actual management of the trust property, and adding value to the trusts property is mainly based on the investment and management. So it is necessary to restrain the trustee through regulating the civil liability. Thus, there is great necessity and value to carry on researching in the civil liability problems that may be caused by the trustees duty of prudent investment, so as to give more protection to the rights o