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中小商业银行利率风险度量基于EVM和OTS模型实证 　　摘 要：考察利率变动对商业银行经营管理的影响最直接的方法是，分析利率变动对经营收入和股权价值的全面影响。然而，上述方法对于中小银行来说实施成本较大，于是理论界和监管界开始寻找更多的方法来衡量商业银行利率敏感性。以缺口为基础的利率敏感性衡量模型――经济价值模型（EVM）和OTS模型等的出现，简便了利率风险的衡量，适合中小商业银行的使用。本文利用上述方法，对我国中小商业银行利率风险状况进行了实证分析。 　　关键词：利率风险管理；经济价值模型 OTS模型 　　中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1007-4392（2011）04-0008-04 　　 　　考察利率变动对商业银行经营管理的影响最直接的方法是，分析利率变动对经营收入和股权价值的全面影响。基于上述逻辑，巴塞尔委员会给出了两种相互独立的衡量银行利率风险的分析框架：在收入角度，分析的重点是利率变动对银行潜在和实际收益的影响，这种传统的方法被许多银行使用；在价值角度，市场利率的变动可能会影响银行资产、负债和表外头寸的经济价值，从而，利率变动会导致银行股价的波动，从而成为银行股东、银行管理者和监管机构所重视的重要问题。然而，上述方法对于数据质量、模型技术等要求比较高，中小银行实施成本较大。于是，理论界和监管界开始寻找更多的方法来衡量商业银行利率敏感性。Fl