关于创投公司与高校合作模式探讨.docVIP

关于创投公司与高校合作模式探讨 　　中图分类号：F830 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2011）05-034-01 　　摘 要 20世纪的许多重大科技成果，60年代的半导体，70年代的微型计算机，80年代的生物基因技术，90年代的互联网技术，无一不是在创业投资的作用下，从实验室的大胆想象变成商品，并创造出巨大的经济效益。如果没有创业投资，这些高新技术的转化是难以实现的。 　　关键词 创业投资 高校 高科技 项目合作 可行性 　　 　　中国创业投资行业属起步阶段，但发展速度之快。对扶持中小企业的发展，引导中小企业的高科技创新，力度之大，成绩显著。创投行业的发展对中国目前调整经济结构，转变经济的增长方式意义重大。高校属我国的科学技术研究前沿基地，担负着育人和研究的双重责任。在技术创新系统中，高校、科研机构这类主体是创新技术资源的源泉和基础。探讨高校的高科技项目与创投公司的合作，如何提高资本和项目的对接，借助创投的优势提高项目的科技转化率，利国利民。依据高校的一般做法，与高校的合作皆须通过其资产管理公司来实现，至于是否有其它合作途径分析如下文。 　　一、创业投资作用之分析 　　（一）激励创新、促进转化 　　创业资本对专利数量以及其他类型的创新指标具有重要影响，一项研究表明，与传统企业相比，在激励专利申请的潜力方面，创业资本的作用要比传统企业高出3-4倍。通常作为激励手段吸引人才。风险投资家通过股票和期权的给与，会明显地将核心技术人员的收益与公司的未来联系起来。 　　（二）帮助突破产权制度瓶颈 　　创业投资直接提供了资本的支持，可以直接促进知识产权的形成，据统计，以创业资本投入资金所产生专利的效率是财政拨款方式的三倍；在知识产权运作过程中，由于创业资本的团队对被投资企业的全过程培育，包括提供管理咨询、内部管理、战略策划、经营决策、资本运作等的服务，可以促进知识产权的增值；创业投资公司也可以利用其产业网络和律师事务所等中介服务网络为所投资的企业提供良好的知识产权保护服务。 　　（三）风险管理功能 　　创业投资公司之所以敢承担风险，是凭???其专业的风险管理能力。可以通过项目评估、企业咨询和参与企业管理，以减少和分散风险，通过严格的项目选择和项目执行过程管理，辅之以强化的技术和市场预测，降低企业的技术、市场和财务风险，同时降低产学研结合过程中的知识产权风险、竞争风险和组织风险。 　　二、合作主体之分析 　　从主体资格上来说，高校的实验室完成相关技术研究，其中的科研人员为相关技术的发明人，但是从法律角度来说，高校实验室只是高校的一个内部研究单位，并不具有独立的法人资格，同时也不拥有相关技术的所有权，除非依据1992年教育部文《高等学校实验室工作规程》18条之规定而获得法人资格，即“凡具备法人条件的高等学校实验室，经有关部门的批准，可取得法人资格。”因此，在该项目的合作中，该实验室并无独立的法人资格，其相关技术的所有权并非为实验室所有，也非为相关科研人员享有，而是由高校相关规定的单位所有，通常即为高校或高校资产管理公司所有。故而有关该项目的合作主体只能是高校或高校资产管理公司，也即相关技术所有人，而非该技术的研究实验室或研发人员。 　　三、合作模式之分析 　　对于高校的而言，则应当属于共建平台模式、单项目短期合作模式和成果转化模式，到项目实现产能后则可能演变为战略性长期合作模式等等方式，因此对于该项目的现阶段实现而言，需要的是对该项目进行中试和产品研发生产以及产品上市，可以采用的具体模式有校办企业模式、技术转让模式和技术参股模式。 　　首先，校办企业模式。即高校依据该项目技术和自己的科研资源和科研优势，创办新的科技型企业，创投公司向该企业注入资金和提供企业管理咨询等服务。该模式可以很好地吸收相关技术人员参与企业管理运营，最大程度地调动起积极性，为企业的发展和技术、产品研发提供基础，同时可以最大程度地利用高校实验室的资源来进行技术支持，更好地形成战略合作联盟。不足点在于，前期投入较大，并且由于该技术仍处于需中试时期，因而前期不可能有产品面世，没有经营收入，只能依靠战略投资来维持，不利于资金周转退出，成本较大。 　　其次，技术转让或参股模式。 　　1．第一方式，高校（包括实验室团队老师个人入股）和创投公司直接组建新的公司。由高校将已取得的有关该项目的阶段性科研成果，通过技术入股合作形式，组建新的公司。考虑创投公司在资本运作方面的优势，股份安排应对一些，最好是创投公司持有60%股权，高校持有40%股权。由新公司完成中试、生产及市场开发。其中生产及市场开发可以根据实际情况引进新的合作方。该方式的优点是能从充分利用高校实验室技术的优势，如果中试完成后，新的公司可以用专利技术独占许可、一般许可或排他