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关于天津市中小企业融资难问题研究 　　摘要：当前，天津中小企业融资难再度凸显，主要表现为企业新增贷款难度加大、融资成本增加、门槛相对较高、贷款环节多、时间长以及成功率不高等，原因主要在于中小企业素质较差、融资结构不合理、信用担保能力不足、社会信用体系不健全和金融机构惜贷等，建议采取短期手段和中长期举措相结合的方法，从加大财政调控力度、加快金融创新发展、大力完善担保体系、全面推进信用体系建设等多方面着手加以缓解。 　　关键词：企业融资；中小企业；政策措施 　　中图分类号：Ｆ830．5文献标识码：Ｂ文章编号：100－4392(2008)10－0015－03 　　 　　一、天津市中小企业“融资难”现状 　　 　　（一）融资门槛相对较高 　　多家企业反映，部分融资方式要求条件相对较高，企业难以利用。一是间接融资限制多。部分金融机构对中小企业融资提出的要求，与大企业没有太大差别，审核项目和标准基本一致。对于外资银行较常使用的纯信用贷款方式，大部分内资银行较少采用，贷款多为抵押、质押和担保方式。能被金融机构认可的抵押物主要是土地和房屋，专利权等无形资产以及专用设备、存货等动产通常不被接受，因此缺乏固定资产的高科技企业较难获得贷款，租赁融资受到较大限制。由于应收帐款融资受到地域限制，对商贸企业融资影响也比较大。二是直接融资条件高。对于通过公开资本市场融资，国家相关法律法规都设定了严格的准入条件，只有极少数的优秀中小企业才能达标，通过ＩＰＯ、发行企业债券融资对于绝大多数企业来说可望而不可即。股权融资要求企业必须有高成长性，大多数传统行业企业都不具备。 　　(二)贷款环节多时间长 　　与大企业相比，中小企业对资金的需求，具有“期限短、批量小、频率高、时间急”的特点，对融资的便利性、时效性和灵活性要求都比较高。但是，有些金融机构并没有根据中小企业的实际需要，对业务流程进行必要的精简，而是单纯从防范风险的角度出发，采取与大企业相同的信贷管理方式，使中小企业感到办贷款环节多、手续繁、时间长。调查发现，中小企业申请贷款，一般要与银行、评估机构、公证机关、担保公司、抵押登记机关等多个单位打交道，企业需要提交的资料有的多达43项，其中一些项目包含内容多、涉及周期长，准备起来费时费力。企业从正式提出申请到获得贷款，至少需要十几天时间，没有贷过款的企业，通常要等上三个月。 　　（三）企业融资成功率低 　　在我们调查的11家企业中，就有8家企业有被拒经历，最终只有3家获得了银行贷款。据2005年的一项调查结果显示，在我市被调查的1000家中小企业中，有被拒经历的企业占77．33％，其中申请贷款大部分被拒的占28．5％，申请贷款一半被拒的占15．7％，还有部分企业在提出正式申请之前就被拒绝了。 　　 　　二、造成中小企业“融资难”的原因分析 　　 　　(一)企业自身素质差 　　企业进行外源性融资，要有过硬的自身条件，这不仅体现在企业的资产规模、盈利能力、财务状况等硬指标上，还体现在企业所拥有的商业信誉、品牌价值、治理结构、研发能力等软实力上。调查发现，天津市中小企业贷款难，不单是企业规模小、利润率偏低、缺少抵押物造成的，很大程度上还与企业管理水平不高、信息资料不够完整、财务报表数据失真、经营者诚信意识差、信用等级偏低、不良贷款率高等因素有关。在直接融资难方面，则主要是企业缺乏自主创新能力、核心竞争力不强、不具有高成长性、公司治理不规范，很难获得创投公司、私募基金等股权投资机构的青睐。 　　（二）融资结构不合理 　　一是企业融资过份依赖银行贷款。由于银行以外的金融机构数量较少、资金规模和实力欠佳，以及企业对其不熟悉、不了解，大量企业集中涌向银行申请贷款，银行自然要挑挑拣拣。二是资本市场融资渠道利用不够充分。天津市不乏优秀中小企业，但是通过ＩＰＯ、发行企业债券、股权出让等方式进行融资的企业还不多、总量偏小。迄今为止，在深交所中小企业板上市的天津企业仅有2家。三是民间融资不活跃。天津市民间金融比例很小，与浙江、湖南、重庆等省市相差较大。四是政府专项资金规模不大。天津市中小企业专项资金规模还只有几千万元，对中小企业支持力度还不够大。 　　（三）担保相对不足 　　截至2007年年底，全市中小企业信用担保机构的注册资本总计达到60亿元，累计担保金额达到400多亿元，为促进天津市中小企业融资做出了巨大贡献。但是，相对全市巨大的担保需求来说，担保机构的数量还不够多、规模还不够大、实力还不够强。在纳入全市中小企业信用担保体系的100多户担保机构中，注册资本上亿元的只有11户，开展业务较好的只有40多户，年担保余额仅100亿元左右，资金放大比例总体不高。体系以外的商业性担保机构资金实力则普遍较弱，有些机构的资本金没有全部到位，担保能力受到较