内部评级系统（李毅）.docVIP

内部评级系统理论和基本原理 风险管理部 2008年9月 信用风险的基本定义 信用风险定义 借款人到期不能还本付息的可能性 如何度量这种可能性 为度量这种损失引入违约概率的概念 信用损失 因客户到期不能还不付息而可能引起的损失 如何在现在对未来的可能损失做出估计？ 信用风险度量的主要任务――估计未来的信用损失 信用风险度量的关键要素 敞口风险和违约风险暴露 敞口风险通过违约风险暴露度量。 违约风险暴露（EAD，Exposure At Default）被定义为，在违约而不考虑追偿措施的情况下，敞口的大小或处在风险中的贷款价值 。 信用风险度量的关键要素 违约风险和违约概率 违约风险由违约概率度量。 违约概率（PD, Probability of Default）是借款人到还款时间却未能还款的可能性，它取决于借款人的信用状况。信用风险成因中的系统性因素和非系统性因素共同决定借款人的信用状况。 信用风险度量的关键要素 清偿风险和违约损失率 由于存在追偿的可能性，违约时的敞口并不一定全部成为损失，两者的差别主要取决于贷款的特征，如有无担保、担保的种类（主要指抵/质押品及保证人），以及贷款合同中其它的协议条款。 所谓违约损失率（LGDs, Loss Given Default Rates），是指在一笔贷款有可能发生违约的情况下，银行采取了必要的补救措施后，这笔贷款将会损失的数额（这笔贷款不能被收回的部分）占违约风险暴露的比例。从概念上容易理解，违约损失率也就等于“1－清偿率（Recovery Rate）” 。 信用风险度量的关键要素 风险敞口的有效期限 在PD、EAD和LGDs一定的情况下，风险敞口的有效期限（M, Effective Maturity）越长，波动的可能性、收益的不确定性，从而风险就会越大。 信用风险度量的关键要素 组合风险和相关系数 从组合的角度看，任何一笔贷款的风险不仅取决于其自身，而且也取决于它与其他贷款风险之间的相关性。举例来说，如果孤立的评价一笔贷款，可能认为它具有较大的风险；但如果从降低或限制组合风险的角度看，可能由于该笔贷款的收益与其他贷款之间具有负的相关性，而认为它具有相当的价值。在现代资产组合理论中，常用相关系数（CC，Correlation Coefficient）来描述资产收益间的相关性。 内部评级法的两个阶段 内部评级系统与内部评级法 信用风险与信用风险损失 在以随机变量分别对敞口风险、违约风险、清偿风险以及组合风险进行量化分析的基础上，就可以对由它们共同构成的信用风险进行统计分析。度量信用风险的随机变量通常为预期信用风险损失（ECL）和非预期信用风险损失（UCL）或信用风险值（Credit VaR）。 信用风险损失之间的关系 风险偏好决定机制 完整的内部评级体系 客户风险评级细分 内部评级的基础地位 支持营销 信贷审批 风险定价 组合管理 贷后风险管理 准备金计提――EL 经济资本分配――UL 监管资本充足率 美国银行风险评级应用 内部评级系统的总体目标 在信用风险评级预警系统基础上，坚持以自行研发为主，外部咨询为辅的原则，尽快建成覆盖公司敞口、零售敞口、国家敞口、机构敞口和股权敞口的内部评级系统；同时，实施相配套的组织和管理制度，争取成为我国银行业第一个实施内部评级法的先进银行。 内部评级工程的功能目标 内部评级系统总体规划 工程一期，2004年8月-2006年6月，主要任务是完成预警系统优化和公司敞口内部评级，同时完成零售业务评分体系的整体设计方案； 工程二期，2006年7月-2007年6月，主要任务是完成零售敞口的内部评级系统。 工程三期，2007年7月-2008年6月，主要任务是按照新资本协议要求，完成IRB系统模块整合。 内部评级系统（一期）开发进程 2004年7月立项 2005年3月需求论证 2006年1月试运行 2006年6月竣工验收 2006年7月投入使用 基本原理 分析模式：逐步逼近法 逐步逼近法遵从系统性风险和非系统性风险相结合的基本模式，以定量因素为主辅以定性因素且定性因素量化处理的计算方法，逐步完成从主权（目前暂时用外部结果）、行业、区域、产品风险（可以看作系统性风险）到客户、债项风险（微观风险）的计量和分析。 逐步逼近法 一般性系统风险 精确性系统风险 一般性非系统风险 精确性非系统风险 债项风险 主要子系统 国家风险 行业风险 区域风险 产品风险 交叉风险 客户风险 债项风险 主要子系统结构 行业风险 行业风险是指因宏观经济、行业运行环境、经营状况等因素的作用导致的行业整体信用恶化的可能性。系统建立行业信贷风险预警子系统，包括行业环境、经营、财务和信贷质量等四个模块，测定行业