金融监管学课件第二篇 章第二节金融创新的作用分析.pptVIP

一、金融创新的作用分析 金融创新具有两面性，是一把“双刃剑”。金融创新的作用，可从积极作用和消极作用两个方面加以分析。 第一，金融创新扩大了金融机构资金来源渠道。 第二，金融创新加强了利率的杠杆作用。 第三，金融创新推进了金融自由化的进程。 第四，金融创新促进了金融业的竞争，提高了经济效率。 第五，金融创新满足了经济发展过程中不断产生的各种金融需求。 第六，金融创新使投资者应付风险的能力增强。 第一，金融创新的消极作用体现在对货币政策的影响上。 第二，金融创新使金融业的经营风险加大。 第三，金融创新使金融体系的稳定性下降。 第四，金融创新给中央银行实施货币政策带来了困难。 第五，金融创新增加了金融体系的不稳定性和金融监管的难度。 随着我国市场化进程的加快与入世保护期的结束，各类经济主体对金融创新提出了更高的要求。就目前的状况看，我国的金融创新滞后于市场经济发展的步伐。大力发展我国的金融创新，是建立和发展我国社会主义市场经济的内在要求和金融业自身发展的当务之急。 国际金融市场金融创新层出不穷 金融创新按其达到的目的可以分为6个类型： 风险转移型创新。这种创新是适应客户减弱风险的要求创造出来的，最典型的就是期货期权交易。 增加流动性型创新。这类创新在保持了传统金融工具原有特性的同时增加其流动性，满足了客户变现不受损失的要求。大额定期存单是这种创新的典型。 信用创造型创新。这类创新能使借款人的资金来源得到拓展，获得贷款更为便利。比如票据发行便利。 股权创造型创新。股权主要包括经营管理权、利益请求权和剩余资产分配权。这类创新能满足客户得到股权的要求。比如可转换债券等。 逃避管制型创新。例如中美洲的一些离岸市场，由于当地可以避税，金融管制很松，因此成为结算中心。这类市场是逃避管制型创新的典型。 降低交易成本型创新。这类创新可以使交易者的交易成本降低，因此很受欢迎。例如互换，利用各自的比较优势降低成本，也因此极受欢迎成为金融发展史上的成功典范。 金融创新： 指一切可能引起金融领域结构性变化的新工具、新服务方式、新市场以及新体制。 金融监管： 政府通过特定的机构对金融交易行为主体进行某种限制或规定的行为，本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。 从理论基础来进行分析：在市场失灵的情况下，应当发挥政府这只“看得见的手”的作用。 从金融业的特征来看：在现代市场经济条件下，金融业与其他经济部门相比，存在着多方面的特殊性，使得金融监管尤为必要。 ①金融业是“公共性”产业。 ②金融业（尤其是银行）是高负债行业。 ③金融风险具有很强的传染性。 金融创新离不开金融监管，离开了金融监管的金融创新会导致金融风险。因此，从理论和实践看，开放经济条件下的金融创新需要金融监管。 金融监管作为一种管制手段对金融创新既有促进作用，也有抑制作用。自20世纪70年代以来，金融创新层出不穷，若以目的性为标准对金融创新进行分类，金融创新可以分为竞争性金融创新、合作性金融创新与监管性金融创新三大类别。不同类型的金融创新对金融监管也提出了不同的要求。金融创新与金融监管在“博弈”互动过程中，共同促进金融业发展。 竞争性金融创新是指个别金融机构为了追求商业利益而进行的业务创新，它可能最终变成全行业的活动。竞争性金融创新会形成新的生产能力、高的效益和超额利润，会引起同行业的创新和技术进步。竞争性金融创新偏重金融技术的创新。 合作性金融创新是指金融机构之间或者金融行业之间进行合作，以减少行业成本和障碍，提高金融行业的整体效率。它在一定条件下比竞争性金融创新显得更重要。尽管竞争性金融创新和协调性金融创新都是对现有的法律框架的突破，但是相比较而言，协调性金融创新更多地属于制度方面的创新。正是由于制度因素，所以这方面的创新更多地体现了金融机构的合作。 监管性金融创新是指金融监管当局自觉适应金融的变化而超前进行的法律方面的变革。这种创新主要体现在： ①在监管方式上，从机构监管过渡到功能监管。 ②在监管标准上，从资本监管到全面风险监管。 ③在内部控制制度方面，随着金融创新的发展，各国及国际监管机构对金融内部控制制度的健全性、有效性越来越给予高度重视。 金融创新与金融监管的关系是动态的“博弈”过程，金融发展一方面需要金融创新作为动力，另一方面又需要加强金融监管以维护金融安全，以利于金融业持续、健康、稳定地发展。金融创新与