量化多因子指数增强策略实证：指数增强方法汇总及实例.pdfVIP

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2018-06-03 发布于北京
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量化多因子指数增强策略实证：指数增强方法汇总及实例.pdf

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金工研究/深度研究 | 2018 年05 月31 日正文目录指数增强方法简介4 自上而下的指数增强思路：仓位控制、行业轮动与选股6 仓位控制6 行业轮动指数增强策略6 选股指数增强策略9 主动指数增强——约90%仓位完全复制指数，其余部分主动投资 11 量化指数增强——以多因子模型为主 11 量化和主动指数增强公募基金业绩比较13 通过衍生金融工具或其它方式增强16 打新16 买入贴水的股指期货17 融资融券18 备兑卖出看涨期权或收益凭证18 可转债20 指数增强策略实例22 问题背景22 分层抽样策略22 策略概述22 策略表现23 多因子线性优化策略24 风险因子24 策略概述24 策略表现25 小结26 风险提示27 图表目录图表1：指数增强方法汇总4 图表2 ：跟踪主要宽基指数的指数增强公募基金列表及最近一年表现（2017/5/25～ 2018/5/25）5 图表3 ：指数增强基金行业偏离度7 图表4 ：行业指数聚类结果7 图表5 ：指数增强基