期指四连阴创新低.docVIP

期指四连阴创新低 从政策方面看，稳增长将是下半年经济工作重点。央行公布了7月份外汇占款数据，7月份外汇占款减少38.2亿元，中国经济未来增速中枢下移，政府强调要进一步加大宏观调控力度，着力提高政策的针对性和有效性。近期央行仍采用公开市场调节流动性，降准预期再次升温。不过，目前期指位于下跌通道下沿，操作上中线空单持有，可关注期现套利机会。 本周，空头方面。期指收出“四连阴”期价跌宕创出新低，市场空头氛围依旧浓厚。分析人士表示，宏观数据不佳和宽松政策落空是此次回落的主要原因，目前期价仍处下行通道中，建议维持短空思路不变。另外，从机构持仓情况来看，空头增持明显多于多头，也侧面印证了期指短期仍将维持弱势。 中证期货、国泰君安和海通期货占据前三名，持卖单量分别为12832手、9962手、9927手，除了国泰君安同比减持22手外，中证期货和海通期货同比分别增持114手、571手，空头机构前二十共持卖单量68091手，同比增加683手。 空头持仓依然高于多头，通过对比。多头仅鲁证期货增加315手，其它机构虽有所增持，但增持幅度较小，而空头排名第四的华泰长城同比增持761手，显示市场参与者对于空头依然充溢信心。 紧追其后的国泰君安和海通期货也以触及万手的持仓量稳居，昨日中证期货在空头以1.2万手持仓量排名第一。通过前二十机构持仓发现，多头远不及空头活跃，显示市场对于空头思路仍较坚定。 本周以来前二十名会员净空头持仓量不断上升，华泰长城期货股指分析师邹丹表示。且一直处于万手以上，空头势力明显压制盘面。具体来看，国泰君安和中证期货分别领衔多头、空头格局，周一大跌后，市场未能继续反弹，多头有离场意愿增强，主力合约尾盘减仓迹象明显，其中，国泰君安、华泰长城连续两天减持多单，空头则大部分采用静观其变的战略，但申银万国、广发期货继续减持空单，有获利平仓倾向，整体而言空头仍占据主要优势。 虽然增仓数量不高，空头机构布局相对“冷静”最终共计增持683手。但与多头相比，空头信心仍较为强烈。而多头持仓分布中，仅鲁证期货、广发期货和国泰君安期货有些许增仓意愿，其余机构均以减持为主，多头阵营明显有所松动。 股指呈现两特点：一是期价运行窄幅波动，申银万国股指期货分析师简比佳表示。二是持仓量位居高位。市场成交量增加5.2万手至43.1万手，持仓量同比基本持平，盘中主力合约基差主要在10-20点区间内波动。 趋势型交易者继续持有空单；另一方面弱市中机构投资者参与空头套保，而近期持仓量处于历史高位主要有两个原因：随着期价不断创出新低。对现货组合进行保值。此外，近两周盘中基差一度超过20点，存在期现套利机会，由于基差还未回落至0附近，套利者继续持有期货空头头寸。 本周市场情绪极度失望，邹丹表示。空头氛围依旧浓厚，宏观数据不佳和宽松政策预期落空，市场信心降至冰点，盘面明显缺乏做多量能和人气，上方5日均线压力明显。虽然成交量有逐步放大趋势，但未见明显量能，且总持仓量一直高居9万手以上，市场压力尚未释放，风险较大，空头趋势不改。 宏观数据继续疲软，目前。市场投资信心较为匮乏，从机构来看，虽然局部空头有所收手 但优势依旧明显多头。长江期货股指分析师王旺表示，短期股指将转为震荡式下跌态势，而企稳仍需等待。首先，空头优势依旧明显；最近几个交易日虽然市场继续迭创新低，但与周一创新低有些不同，主要体现在持仓量上。其次，指数“二八”分化；现货市场虽然整体估值不高，但近来TED利差走高等指标反映当前市场整体的风险偏好下降。最后，双头形态最少跌幅完成；IF1209日线上3月至5月期间形成了双头形态，由于自击穿2490一带颈线位后的下跌，技术目标位存在弱支撑可能。