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中小企业“盈利倒闭”问题探析 内容提要：2008年-2009初的时间在飞快流逝，从次贷危机到金融危机然后加强为金融海啸而现在这是肆虐全球的金融风暴。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。其中中小企业首当其冲，有报道2008年5月份东莞市玩具协会向前来调研的东莞市政协委员说，东莞仍有3800多家玩具企业经营，“不过再过两年”，能活下来的最多只有2000家，另外的1800多家玩具企业会倒闭。这些厂家不完全是没有生产能的，而在有订单的情况下倒闭了。本篇论文就要从现金流量这个角度还阐述“盈利倒闭”这个现象。本文三个部分:第一部分讲盈利为什么还会倒闭？现金流量对中小企业的重要性，第二部分讲现金流量的相关概念来揭示企业的虚假繁荣，第三部分讲“盈利倒闭”现象给人们的启示。 关键字：盈利倒闭 现金流量 现金流量指标分析 中国有句俗话：船小好调头。但是事实上这些小船真的好调头吗？答案是否定，真正倒霉的正是这些中小企业。国家的“四万亿”救市资金呢？“四万亿”好多啊。但这些有能多少会到中小企业去的，“四万亿”只会去救国有企业，还有各个地方的配套资金呢？这里就很复杂了，这里不讲地方保护主义，灰色关系，各个地方都有自己的大型企业，形象企业。那中小企业怎么办呢，只有自救，就出现了企业的员工在车间加班加点的赶订单，而企业的高管们携款潜逃了。留下一片烂摊子。 一、盈利倒闭频繁发生时代已经来临 （一）有利润也会倒闭吗？ 企业盈利,也就是说,有利润但是却要倒闭了. 这种情况完全都是由于现金出现短缺造成的。举例说,某家公司两年中主要核算项目如下.销售额和利润都增加了.但是应收票据和赊销金额的增加幅度更大.也就是说,销售额增加是由于信用交易带来的结果,这只是没有实现现金收入的抽象收益.像这样有利润,但现金却成为负数的情况是完全可能出现的. 1999年销售额 100 各种费用80 利润 20 应收票据20赊销额 10 2000年销售额 150 各种费用120 利润 30 应收票据50赊销额 50 对上述数据进行比较可以看出,没有实现现金收入的支票交易,信用交易额增加了. （二）公司的利润只能是现金 对有公司而言利润只能是现金.所谓收益只是销售商品这种行为.但是对于公司而言,经营结果是要看通过这种销售行为增加了多少现金收入.尽管如此,有些公司还是只注重收益而忽视现金,因此才会产生“盈利倒闭”现象。盈利到闭：也叫做“帐够钱不够”。公司业绩呈现盈利，也就是说损益表上体现有利润，但是却因为可动用的现金不足，无法支付票据结算而倒闭。当然也不是说只要注意计算现金收入就不会发生盈利倒闭。应该说，因为没有根据现金流量实施管理和计划经营，由于支票交易等信用交易使公司承受超出其管理能力的借入资本压力，拒付支票而倒闭。企业的倒闭大部分是由于拒付支票而引起的，支票交易本身并没有错，只是因为回收现金所需时间过长,无法准确掌握现金回笼时间才是最大的问题.正因为无法管理,,才会在不知不觉间用空现金. （三）“一切依赖银行”的时代 企业即使现金全部用尽也并无大碍.因为银行会借给他们钱用.钱不够用了就去银行借.而且银行方面也并不进行复杂的审查,只是说房地产等行业有发展潜力,或者说持有土地或有价证券等是可以增值的资产,只靠这些非常单纯的理由,无论多少金额,银行都可以贷给你.正是由于有这样审查懈怠的银行在，企业至今也没有养成现金流量管理的习惯。 （四）现金流量表对中小企业的重要性 有人说，现金流量表就是企业健康的晴雨表，我认为非常正确。看一个企业是否健康，看现金流量表是最好的一张报表。它可以看出企业资金的流向，甚至于企业经营的策略和目标方向。如：一家做模具的公司，公司不是太大，有员工70、80人的样子，一个月也就几十万上百万的销售额。每次看见老板，他总是苦着一张脸，他是白手起家，最近几个月的钢材涨起，他的周转资金不灵，每天都得想着办法找银行贷款，或者找朋友借钱先买材料，可是客户哪边回款不是太及时，接济不上。后来去查了查他的现金流量表，又看了看财务帐和库存帐，他存在几个错误：1 是库存积压太多，尤其是一些边角料，尽管是边角料，哪可都是些钢铁，也是有价值的；2 是投资动作太大，他在另外一个工业区又买了一块地，准备盖大点的厂房，试想本来就现金流不大的企业，现在有这么大的一块支出，无异于雪上加霜。3 是应收帐款周转不灵，尤其是收款条件不清楚，有些客户的付款有些随心所欲。总之，现金流量表的重要性不言而喻。 二、现金才是王道 利润一般表示公司在一定期间内生产经营的最终财务成果， 是对公司一定时期的业绩评价。但是利润在反应公司盈利能力强弱时，有时候并不能客观地揭示公司真实的盈利状况，所以进行利润分析，辨别利润表信息的虚实，对于利润表信息的使用者十