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中小企业开展物流融资的可行性分析 张康 西南财经大学会计学院 摘 要：物流融资作为一种新型的融资方式为中小企业融资开辟了一个全新的途径，其有效地盘活了企业的库存资金，提高了企业的资本利用率，同时有效解决了企业自有仓储条件差、场地不充裕等问题，并且物流融资的运用可以有效带动我国物流产业以及金融业的发展，通过融资企业、物流企业以及银行等金融机构的密切合作，已达到三方皆赢的效果，可谓是一举多得。然而物流融资也存在着很大的风险性，如何充分利用其优势规避其风险，已达到融资效应最大化是企业要面临的关键问题之一。本文在阐述了物流融资的定义和发展现状的基础上，分析了企业开展物流融资的优势及风险，并归结了五种开展物流融资的可行方式。 关键词：物流融资 优势 风险 方式 企业开展物流融资的概述 1、物流融资的定义 ??? 物流融资是指企业以处于正常贸易流转状态的品向银行质押作为授信条件，借助物流公司的物流信息管理系统，获得融资的综合服务业务。世界最大的快递物流公司UPS发布的2005年度《亚洲商业监察》报告显示，中国23％以上的中小企业正在遭遇现金流的困扰，年全国中小企业有近11万亿元的存货、应收账款。如果进行担保，相当部分中小企业难的燃眉之急。物流融资一方面可以利用基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力开展业务可以增加放贷机会，培育新的经济增长点；汇兑差价等丰厚的中间业务收入　　虽然发展物流业务有效地分析和控制这些风险是能否 1、企业的风险企业市场经济的主体，独立经营自负盈亏，所以资金链断裂最大程度避免风险。同时对监管人员培训，及时回馈企业。内部管理风险　　 3、技术风险　　 4、市场风险　　 5、安全风险 　　必须对其发生的各种损失负责，因此仓库的安全，员工的诚信，以及提单的可信度都要加以考虑。法律风险签各协议的时候，注意的内容，合同的条款规定和对质物的所有权问题防范法律可能给带来的风险。的《担保法》和《合同法》中物流融相关的条款并不完善，又没有其他指导性文件可以依据，因此业务合同法律企业、金融机构和物流公司达成三方协议，企业把质物存在物流公司的仓库中，然后凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资。银行根据质物的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款。在质押期间,监管公司承担对仓单所标的的进行监管,并承担损坏灭失责任。　　对于需要采购材料的企业，金融机构先开出银行承兑汇票。企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物。金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到供应商账户。物流公司在企业履行还款义务后释放质物。如果企业违约，则质物可由供应商或物流公司回购。企业把质物移交给金融机构指定的仓库。由金融机构占有，委托公司监管，监管公司按照金融机构核定的监管质物总值、数量，同时承担审定质物权属和保管的责任。金融机构根据企业实际提供的经监管公司确定的质物价值的一定比例发放贷款。融通仓资金流物流，调整信贷结构，促进我国第三方物流的进一步发展海陆仓国际结算相连，除融资利息收入外，还可以带来手续费、汇兑差价等中间业务收入在传统“仓单质押”融资模式基础上，发展成为集货物在途运输质押融资监管模式与仓单质押模式为一体的供应链全程质押融资监管模式。 [1] 江宇物流金融支持中小企业融资的作用分析[J]中国集体经济2010，(25)； [2] 李毅学、张媛媛、汪寿阳物流与供应链金融创新存货质押融资风险管理科学出版社2010-08出版[3] 李毅学、汪寿阳、冯耕中物流与供应链金融评论科学出版社2010-07出版[4] 刘兆国物流金融拓宽企业融资渠道[J]企业科技与发展2010，(01)；[5] 刘翔天郭玉保基于金融物流的融资模式探析[J]Chinas Foreign Trade，2010，(Z2)； [6] 陈雪松商品融资与物流监管实务中国经济出版社008-06出版