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企业集团财务公司核心竞争力培育体系研究 文/程继川 佘元冠 财务公司最早的雏形可见于1716年法国创设的通用银行，在美国出现于1878年，近年来在我国和东南亚等国家和地区有所发展，受到越来越多的关注。我国中国人民银行在1987年批准第一家财务公司，经过十多年的发展，我国财务公司业务上不断创新，规模上不断壮大。我国企业集团财务公司从性质上看属于典型的信贷类机构，是为其所依托的大型企业集团提供金融服务的一类非银行金融机构。其主要业务是为本企业集团成员单位提供存贷款业务、结算业务、融资租赁业务、财务顾问业务以及投资业务等方面的服务，业务范围仅限于集团内部。财务公司对集团的依附性很大，其经营业绩不可避免地要受到产业兴衰的影响。集团规模大、业务前景看好，发展潜力大，该集团下的财务公司相应地经营业绩就好。对于一些夕阳行业的财务公司，发展缺乏后劲，财务公司必然面临着缺乏资金，就需要财务公司更好地发挥筹融资职能。可见，由于财务公司行业的自身特殊性，其核心竞争力的培育不同于一般制造业和普通服务行业。财务公司核心竞争力的培育应着重于金融创新能力和内控能力的培育，这对于财务公司稳健发展和维持持久竞争优势至关重要。目前国际上金融服务行业竞争激烈，我国金融体制发生着剧烈的变化，我国全面入世后会给财务公司带来一系列挑战，外资金融机构的进入对财务公司的生存发展环境、基础功能发挥以及骨干人才稳定会形成一定冲击。因此，研究财务公司的核心竞争力培育问题对于我国财务公司增强竞争力、维持持久竞争优势具有重要的现实意义。 我国财务公司业务的经营活动受国家宏观经济环境和宏观经济政策的影响较大。财务公司的服务客户是集团及其成员单位，所以行业内基本上不存在竞争，但面临着与众多社会化金融机构的直接竞争，包括商业银行、基金管理公司、证券公司等。 1、财务公司相对于社会化金融机构的优势 2004年9月1日银监会公布的新《企业集团财务公司管理办法》将企业集团的财务公司定位为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”，可见财务公司与集团的利益是一致的，会得到集团和成员单位的支持。集团财务公司的内部业务综合性强，兼有多种金融机构的部分业务，有利于满足集团内部的多种金融需求，并且服务方式更为灵活、价格更低。财务公司对集团和成员单位比较了解，能够很好地解决企业与金融机构之间的信息不对称问题。 2、财务公司相对于社会化金融机构的劣势 财务公司的资金来源主要来自于内部资金归集，资金归集量受集团发展的制约，业务范围仅限于集团内部，很多财务公司没有将允许经营的业务充分开展，并且受到金融监管的严格限制，在金融市场竞争中处于从属地位。在业务经营上未能把多数业务做细，难以培养核心竞争力。风险控制是金融机构永恒的主题，财务公司的经营风险现实存在，其自身抗风险能力不强。由于与集团之间存在依托关系，经营活动受到一定的行政干预，财务公司法人治理结构难以真正完善。 3、财务公司发展面临的挑战 财务公司发展面临严峻挑战，既有来自内部的也有来自外部的。2006年全面入世后财务公司将面临国内外金融市场竞争的双重压力，国外金融机构入驻我国，竞争将日益加剧，对国内金融机构的发展乃至生存将带来直接的冲击。外资金融机构进入中国，必然会对金融管理和专业人才产生急切的、大量的需求，外资金融机构如果采取人才本地化的战略，以优厚待遇吸引中资机构的优秀业务骨干，势必造成中资金融机构人才的大量流失。多数财务公司基础业务手段不够完善、缺乏具有绝对竞争优势的产品和服务、资金实力不够雄厚、专业人才匮乏、信息化建设水平不高、资金运用渠道过于单一、市场发展空间急需拓展、激励机制和内部竞争机制还需完善。目前财务公司在投行业务开展上相对弱于其他金融机构，集团内部多样化金融服务需求的压力较大。风险防范控制是财务公司经营管理中一个永恒的主题，风险防控制度的健全对于财务公司的稳健经营和持续发展至关重要。随着财务公司业务的部分社会化，如参股控股其他金融机构，作为负债经营的金融企业，同样面临着政策性风险、利率风险、市场风险等，其经营风险已经不仅仅局限于集团内部。 集团财务公司为了在激烈复杂的竞争环境中创造并维持自身的竞争优势，在竞争中立于不败之地，必须构建自身的核心竞争能力，实现更好地服务于集团和成员单位、自身健康持续发展的目的。 核心竞争力是一种综合能力，在竞争中起支配作用的力量，是能够为企业带来长期稳定市场竞争优势的能力与资源的整合，最主要的影响因素包括：技术和创新能力、知识系统、独特的资源、用户需求的洞察能力、组织能力、企业文化。核心竞争力的特性包括：1）价值性：能够为公司的目标顾客带来独特的价值和利益；2）难以模仿性：核心竞争力具有路径依赖性和不可还原性，其他企业很难模仿；3）延