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通过加强对债权债务管理提高企业资金运作和管控分析 　　摘要：在企业资金运作与管控中，当前盈余管理在已经被广泛采用，但是当盈余管理超过一个合理的度时，就会使会计信息失去可比性、可靠性、公允性，影响市场资源优化配置的功能。本文首先探讨了企业资金运作和管控中盈余管理的内涵，具体分析了债权重组的方式和会计处理对企业资金运作和管控的影响，然后提出了通过加强对债权债务管理提高企业资金运作和管控的措施。 　　关键词：债权债务管理 资金运作和管控 盈余管理 　　在企业资金管理与管控中，盈余管理行为是不可避免的，并且其操纵范围若在合理范围内是被接受和允许的。而债权重组准则作为一项特殊业务准则，到目前为止主要经历了多个发展阶段。其中2007年1月1月新准则的正式实施为上市公司特别是亏损的上市公司通过债权重组调节利润，进行盈余管理提供了更广阔的空间。本文为此具体探讨了通过加强对债权债务管理提高企业资金运作和管控也就是盈余管理的措施与效果，现报告如下。 　　一、企业资金运作和管控中盈余管理的内涵分析 　　（一）盈余管理的定义 　　盈余管理就是企业管理以遵循会计准则为基础，控制或调整通过对企业对外报告的会计收益信息，以达到主体自身利益最大化的行为。很多研究已经证明盈余管理是存在且无法消除的。制约或影响企业当局盈余管理能力的因素有外部审计、公司治理结构、资本市场的发达程度和会计准则。 　　（二）盈余管理的作用分析 　　盈余管理虽然它使财务报表的真实性降低了，但是它也不是对其所有的有关的利益方百害而一利。在很多方面也存在积极作用如降低契约成本、税收筹划、合理配置社会资源等方。就盈余管理的积极作用而言，能够使企业度过暂时的财务危机。当一个企业处于经营不下去了，企业资金周转不灵，往往采用利润前推措施。比如某电器业控股公司是一个连续三年亏损濒临退市的上市公司，2011年如果继续亏损，公司将面临退市风险。但最终，公司2011年的年报是盈利的。通过2011年年报数据与以往每年数据的对比可以发现，2009年和2010年的资产减值损失都在5.4亿元到5.6亿元，??2011年只有400万元，大概降低了90%。资产减值少，肯定提高了当年的利润，虽然不排除它在2011年的强势回暖，但如果横向与其主要竞争对手比较的话，其操纵的痕迹还是很明显的。 　　二、债权重组的方式和会计处理对企业资金运作和管控的影响 　　债权重组是指在债权人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债权人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。其中，债权人发生财务困难，债权人做出让步，是债权重组的两个基本特征。其中债权人发生财务困难是指因债权人出现资金周转困难，陷入困境或者其他原因，导致其无法或者没有能力按照原定条件偿还债权。而“债权人做出让步”是指债权人同意发生财务困难的债权人现在或者将来以低于重组债权账面价值的金额或者价值偿还债权。债权重组的方式主要包括：以资产清偿债权；将债权转为资本；修改其他债权条件，如减少债权本金、减少债权利息等，以及以上三种方式的组合等。 　　当前实行的新债权重组准则对不同类型、不同行业、不同地域企业的盈余管理的影响并不是均衡的。由于新准则主要是以上市公司为平台设计的，而且出台后其实施范围又暂定于上市公司，所以新准则对上市公司的影响必然大于对非上市公司，至少在今后一两年内尤其明显。对不同行业的影响不同。就上市公司而言，不同行业板块公司执行新会计准则对其会计确认、计量、记录和报告的冲击存在差异，对其盈余管理所产生的影响也必然不尽相同。 　　三、通过加强对债权债务管理提高企业资金运作和管控的措施 　　（一）会计信息使用者应正确分析企业盈余质量 　　债权重组产生的收益对利润表的粉饰可能对一部分关心企业盈余或亏损，从而据此来作为投资依据的信息使用者产生误导。就近三年来A股上市公司的分析，利用债权重组获得可观的非经营性报酬是很普遍的现象了，尤其是针对亏损企业，可是于此同时，在我国证券市场中，还存在着这么一类特殊的上市公司群体——“微利”上市公司：这类公司大部分经营业绩不佳，仅略好于亏损公司，但由于其披露的盈余数字刚好跨过了盈亏l临界点，而不会如亏损公司那样遭遇到种种特殊对待。以2006-2008三年的“微利”上市公司为研究对象，观察了我国“微利”上市公司的盈余管理行为以及盈余管理方式选择上的偏好性。首先，选择可控性应计利润作为衡量其盈余管理水平的变量。然后，又选择主营业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额和资产减值准备等指标作为可调整变量，而在上文中，我也已经讨论了，在新准则下，利用债权重组对营业外收入的调整空间是非常大的。因此，可以毫不犹豫的说，赢利公司，因为自己特有的目的和需求，也可以利用债权重组进行利润操纵，以达到其微利的表现。 　　（二）利用现金流