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商业银行开展低碳金融业务国际经验及启示 　　摘要：低碳经济背景下，对环境不利的劣质信贷使得商业银行面临的信贷风险、声誉风险和诉讼风险急剧增加。为应对上述风险，同时把握低碳经济发展机遇，大型国际商业银行加强了风险监测与管理、创新了低碳金融产品，并成为可再生能源和清洁技术市场的重要投资者。为促进我国商业银行低碳业务的发展，需要借鉴国际商业银行低碳业务发展的经验，从外部约束、道德自律及盈利空间等角度推进国内商业银行低碳金融业务与低碳经济的融合。 　　关键词：低碳经济；碳金融；声誉风险；信贷风险 　　中图分类号：F830.33 文献标识码：A 　　文章编号：1007-7685（2013）06-0097-04 　　近年来，国际社会掀起了低碳经济的热潮，尤其是在低碳投资领域。根据联合国环境规划署的数据，可持续能源市场的投资已从2002年的220亿美元增长到2010年的1750-2000亿美元。预计到2020年其数额将增至4000～5000亿美元。尽管如此，低碳发展的投资缺口依然巨大。即使是在发达国家，单靠政府的资金仍无法完全满足低碳经济发展的资金需求。为满足低碳投资需求，撬动经济主体低碳投资的热情，必须充分发挥商业银行在低碳经济发展中的重要作用。商业银行通过日常借贷业务，与消耗化石燃料的大型企业发生频繁和直接的接触。这种接触使得商业银行能够通过自身的经济活动，对气候变化产生间接的影响。同时，气候变化对贷款企业的资产价值、经营业绩和投资风险产生影响，进而影响到银行的经营业绩。因此，商业银行与低碳经济之间有着较为密切的联系。 　　近年来，已有一些文献开始研究商业银行在低碳经济发展中的作用，尤其是关注采纳赤道原则的商业银行的业务发展问题。但相关研究多是从道德自律的角度去论述国际商业银行业务调整如何影响企业信贷进而影响低碳经济，并没有论述影响国际商业银行业务更新与调整的具体因素，也没有考察银行业务的调整类型。实际上，在低碳经济背景下，多种因素共同影响了商业银行的外部环境，迫使一些国际商业银行更新了业务种类并调整了信贷决策。本文试图对低碳经济背景下国际商业银行业务调整问题进行分析，以期促进国内商业银行在我国低碳经济发展中发挥更大的作用。 　　一、低碳业务有利于商业银行可持续发展 　　国际金融公司2005年进行的题名为《银行考虑可持续问题的关键因素》的调查，从商业银行自身角度出发解析了哪些因素在促进社会责任机制与银行业务整合中发挥了重要作用。根据调查结果，银行可持续问题的关键因素包括：信誉增强与声誉提高、投资者的需求、较低风险且较高收益、利益相关者收益增加、银行/客户面临责任索赔、业务发展潜力、客户的需求、不良贷款经验。在上述因素中，信誉增强与声誉提高、投资者的需求、低风险且高收益位于被调查银行所列因素的前三位。而利益相关者收益增加、银行/客户面临责任索赔、业务发展潜力、客户的需求及不良贷款经验对银行可持续问题也有一定的影响。但与前三个因素相比，这些因素的影响较小。 　　商业银行之所以关注低碳经济，关键原因之一是低碳经济对银行的信誉与声誉有重要影响。信誉与声誉对商业银行的重要性是不言而喻的：银行信誉增强与声誉提高会提高存贷款数量，增加银行股票的价值和流动性。相反，信誉和声誉的下滑会影响银行的收益，尤为甚者将造成挤兑效应和羊群效应，此时银行面临的不仅仅是业务量的急剧减少，还可能面临倒闭的风险。另外，低碳投资者的需求及低碳项目的低风险和高收益特性都是商业银行关注低碳业务的重要影响因素。商业银行的最终目标是获取高额利润。信贷业务是商业银行资产业务的主要收益来源之一，低碳资金需求者的需求结构与数量自然是影响银行决策的重要因素。同样显而易见的是，低风险和高收益的投资项目是任何投资者追求的目标，具有低风险和高收益的低碳项目自然也成为商业银行投资的重要对象。 　　二、低碳经济背景下商业银行面临的风险 　　（一）信贷风险 　　信贷业务是商业银行最重要的资产业务。环境因素很可能会影响银行的信贷业务，加剧银行的信贷风险，尤其是对于气候脆弱型行业和温室气体排放密集型行业的客户群体。这里的气候脆弱型行业是指极易受到气候变化影响的行业，如房地产业、农业和旅游业。温室气体排放密集型行业是指排放温室气体较多的行业，如石油、天然气、煤、重型制造业和运输业。各国新颁布的环境标准将加大上述行业的环境治理成本，从而降低他们的投资收益和股东回报。可见，气候问题会直接影响上述行业的经营绩效和收入以及他们的还款能力，从而加剧银行的信贷风险。此外，银行也会遭遇抵押品贬值而带来的信贷风险。一般情况下，一国政府会根据国际协议来制定和执行本国的环境标准，并根据此标准执行抵押品评估行为，这就容易降低环境绩效较差的抵押品的价值，进而增加银行的信贷风险。 　　（二）声誉风险