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微企融资现状分析及对策探讨 　　摘 要：既有经验分析表明，融资瓶颈已构成微型企业发展的主要障碍。从近年来重庆市在破解微企融资困局方面的具体实践出发，探析微型企业发展的主要问题。研究发现，政府、提供融资的企业、微型企业作为三个主要利益主体，它们并没有形成一个统一的利益协调机制，由此导致了微型企业信贷资金在使用用途、使用效率、信贷监管等方面存在问题。完善微型企业融资政策建议的重心在于，如何促进上述三者利益协调机制的有机结合，实现政府促进、企业实施、微企运作的良性运转。 　　关键词：微型企业；融资困境；信贷政策 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）03-0087-02 　　引言 　　微型企业作为经济的活力细胞，近年来越来越受重视。日本将微型企业界定为：工业、运输业从业人员在 20 人以下，批发业、零售业、服务业从业人员在 5 人以下的企业。因此，日本的微型企业又被称为零细企业[1]。2003 年，美国将微型企业定义为：由贫困人口拥有与经营、员工不超过 10 人（包括不支薪的家庭成员）的公司。综合不同国家对微型企业的定义以及中国的发展实际，我们发现微型企业是一种企业雇员人数少、产权和经营权高度集中、产品服务种类单一、经营规模微小的企业组织，具有成本低，就业弹性空间大，成果见效快等特点。 　　微型企业在其动态地成长过程中，因其本身的固有特点导致了微型企业在发展中必然有许多制约瓶颈，其中最大的瓶颈是融资困境问题。主要原因在于[2]：（1）产权和经营权高度统一，这就造就了微型企业融资方式的特异性；（2）微型企业的生命周期不健全带来资金偿还具有高风险性；（3）微型企业信用评价机制不健全；（4）微型企业与金融机构利益缺乏双向耦合性。 　　近年来，国家为推动居民就业和微企的发展，开始从政策上推动微型企业的融资，并且在财政资金上提供了较大支持，重庆市在这方面进行了较有意义的先行尝试。本文在深入调查和走访相关企业的基础上，结合重庆市微企融资的具体实际进行分析，以此为中国微企融资研究提供一个地区例证。 　　一、重庆市微企融资分析 ???　2010年6月7日，以助推微型企业为目的，重庆市政府召开第七十三届常务委员会议，制定发展微型企业的若干意见。《重庆市人民政府关于大力发展微型企业的若干意见》规定微型企业的投资资金10万元以下，包括投资者在内的雇员在20人以下。政策实行二年来，出台了注册资金补助和税收补贴等一系列微型企业扶持政策，调动了市场的积极性，促进了居民就业，使社会经济发展的局面得以稳定 [3]。但是，随着微型企业数量的激增和创办的门槛不断降低，政府立法监管不完善，政策的过度扩张，放贷款企业没有实际利益等一系列问题的显现，使得整个市场上放贷缺乏积极性，政府、企业、微型企业三者之间的隐性矛盾开始突显。 　　1.政府推行政策的深度不够。在《重庆市人民政府关于大力发展微型企业的若干意见》指导下，重庆市出台了 “1+3+3”的政策，提振实体经济的13条、民营经济“1+3”等一系列政策。但据调查，不少微型企业对上述政策了解甚少，所以主要问题转移到政策的推行方面。发展微型企业，政府出台优惠政策是输血，但要微型企业自身有个好的发展战略，增强自己的“造血功能”尤为重要[4]。政府虽出台了一些优惠政策，并且也安排了一定的信贷资金，但是信贷实施的主体是金融企业和微型企业，由此带来了典型的“委托—代理”问题。即政府将融资任务分解到各个企业，但对实施效果缺乏足够的反馈。金融企业如何运作微企贷款、微企获得资金后的发展状况，政府都需要加大信息挖掘力度，从而及时调整政策执行方案。 　　2.放贷企业缺乏积极性。在融资担保方面，重庆市政府以商业银行为依托，制定出了一系列的扶持政策。创办微型企业的用于生产经营所需的流动资金或固定资产购置，贷款额度不超过投资者投资金额的50%的贷款利率按照人民银行公布的同期贷款利率基准利率执行，扶持期限为一至二年。但商业银行的盈利性和它们盈亏自负的特点，使得双方的利益难以耦合。尽管在政府行为的推动下，金融企业可能会在短期内加大对微企的扶持力度，但从长期看这种行为是缺乏激励的。金融企业缺乏积极性的主要原因在于[5]：（1）微型企业财务制度不健全，造成银行与企业信息不对称。微型企业所有权与经营权由创业者一人掌握，缺失财务报表，微型企业的收入与支出不能清晰体现出来，造成银行对创业者信心不足。（2）银行管理和监督成本较高，盈利水平低。微型企业小额信贷业务与大规模企业信贷业务相比，给银行带来的持续经济收益相差甚远，微型企业的业务办理相对银行来说较为分散，必然增加银行的机会成本。相对同等条件的融资申请，银行倾向于获利较大的企业。（3）信贷规模紧张，银行存在惜贷心理。经济投资过热，银行在融资信贷时