CONSOB与经济部之间的冲突-OECD.PPT

国有企业监督与管理中涉及到的不同中介的角色和任务意大利经验 财经部处长，“银行与财政系统，法律事务”董事长尤里斯·罗伯特陈述 意大利的国有企业 意大利1993年开始进行大规模的国有企业私有化 现状: 仍有很多国有企业 26 个由国家直接拥有; 有些是100%由国家控制 大型企业集团: 许多是国家非直接控股 各种各样的部门 登记上市交易的公司和没有登记上市交易的公司 国有企业监督与管理中涉及到的实体 经财部 其他部门 企业与证券交易国家委员 (CONSOB, 证券与财政市场管理者) 其他独立机构 证券交易经营者 旁听法院 国会 财经部 单独两个角色: 所有者 股东 两级责任: 部长: 指导方针与政策决议 政府官员: 建议，政策决议的执行，管理与订约行为 作为所有者的经济部… 财经部只是形式上的所有者；它无权出售股份 财经部所有权方面存在一些有限的例外 决定出售的决议及如何出售 (政治决议): 一般来说: 财经部向总理建议生产行为 仅限于小份的股权: 仅限于经济部长 国家广播公司的例外 (RAI): CIPE 决议 (国际经济计划委员会); 全面决议 销售的执行: 仅限于经济部 (政府官员级别) 由政府任命的咨询与透明委员会常任助理 作为股东的经济部… 权力的履行 (行政级别): 在主要公司中:经济部长与其它部部长 (胜任于特殊部门) 并依据总理的指导方针 在有些情况下，仅限于经济部部长; 在有些限制的情况下，仅仅其他部部长胜任 权限: 与普通股东相同， 极少有例外: 没有申请议事程序中确定的股份最高限度 黄金股份 不参与公司的管理 (公司法规规定) 仅仅监控管理 (特别是对于没有登记上市交易的公司): 产业实物的监控以及防止困难情况的出现 (政府官员级别) 其他部门角色 一般角色， 不针对国有企业 : 管理工业部门；颁发执照； 公共服务管理许可与控制 针对国有企业的角色: 参与推销决议 参与履行股东的权利；委任董事长，全体政府首脑及联合政党领袖的实质性参与 CIPE 特定关税指导方针 (例如：铁路) 敏感部门特定公司的指导方针 证券与财政市场经纪人 (CONSOB) 对证券市场和登记上市交易公司监督与管理的独一无二的能力 法律中国有企业有限的例外: 如果发行的证券得到国家的担保，不须申请投资请求的规定。 国有企业股份没有重复， 欧盟法律不允许。仅仅限于公债证券。 有助于报告非直接股权； 消除公债交易的市场不正当行为 (经欧盟指令许可) 由 CONSOB批准的国有企业也不例外 MEF 必须遵守所有规章和义务，受一般性的监督和认可；并向 CONSOB支付费用。 其他独立机构 特定部门的管理和监督机构；所有企业的共同权限: 电力和煤气 ；无线电通讯 银行业和保险业 (意大利银行以及ISVAP); 与CONSOB共同享有的一些权限 反托拉斯机构 (国家级和欧盟): 遵守竞争规则 (例如，对于销售，独特执照的颁发， 公众采购); 国家辅助控制；反垄断或独占行动 证券交易经纪人 登记上市交易及将股票名称从交易所上市股票名单中除去 股票交易的管理 公布价格 对国有企业没有特殊规定 旁听法庭 对可能造成公共经费损失的国家控制公司财政管理的控制；对董事长和经理的检举。 法官参加董事会议 国会 公共设施国家控股权出售意见 关于国家航空公司中国家控股权出售产业计划的意见 (意大利航空公司) 国家广播公司的特殊权利 (RAI): 参与董事长的委任；永久监督权 所需胜任的多数派: 参与反对党 责任分配评估 明晰区别 经济部与CONSOB之间责任没有重叠 部门之间责任的重叠: 股东权利与管理权限的重叠 实质性地干预其他部门部长和联合党领袖做出的一些决议 国会对特定公司在法令和行政上施加影响 财政部门总管之间责任分配可以更加合理， (CONSOB， 意大利银行和ISVAP) 以及在意大利银行与反托拉斯机构之间 责任 经济部 政府官员: 对部长负责 部长: 对国会负责 部长与政府官员: 对旁听法庭负责；个人对公共经费的损失负责；正式的控制，对市场交易不适当；它可能会影响决策过程 管理的一般原则:法制，适当程序，透明，公正，对个人造成的损害可以追究责任 对市场负责: 决议可能会影响市价，并可能进一步影响销售 Consob 通过MEF向国会:就重要事件向国会作年度报告，通报相关信息 向国会和政府: 委任委员 向总理及经济部部长 国内规章的批准 (正式控制) 解雇委员，仅在例外情况下 向经济部部长 年度报告；就重要事件作经常性报告，并有责任依照请求提供信息 向旁听法庭: 控制帐目及个人义务 管理的一般原则 向市场: 咨询 (现在是强制性的) 向欧洲证券经纪人委员会 其他机构 向国会 管理机构的任命 年度报告 向旁听法