陕西燃气集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

陕西燃气 2018陕西燃气 2018 年度跟踪评级报告 PAGE PAGE 22基本经营（一）主体概况与公司治理公司经陕西省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“陕 西省国资委”）《关于设立陕西燃气集团有限公司的批复》（陕国资 改革发【2011】384 号）批准于 2011 年 9 月注册成立，实收资本 5,000万元。后经多次增资，截至 2016 年末公司注册资本为 207,134 万元。2017 年，根据《陕西省人民政府国有资产管理委员会关于陕西燃气集团有限公司 2017 年国有资本经营预算支出的批复》（陕国资收益发【2017】46 号）及《关于陕西燃气集团有限公司调整账务的通知》（陕财办企【2017】105 号），公司将原财政借款 5,000 万元转增实收资本，目前工商登记变更正在办理中。截至 2017 年末，公司实收资本为 212,134 万元，陕西省国资委为公司的唯一股东和实际控制人。2017 年陕西省国 资委同意公司将多次增资，截至2016 年末注册资本为 207,134 万元。原财政借款多次增资，截至2016 年末注册资本为 207,134 万元。2011年9月成立陕西省国资委持股100%。 万元转增实收资本。 截至 2017 年末 实 收 资 本2011年9月成立陕西省国资委持股100%。212,134万元。图 1 公司历史沿革数据来源：根据公司提供资料整理公司是陕西省燃气产业的主要投资、建设及运营主体，从事天然 气勘探、开发、储运与销售，输气管网、燃气化工、加气站、分布式 能源及液化（压缩）天然气项目的建设、运营和管理，以及涉气产业 装备的研发、制造与销售等。公司自成立以来按照《公司法》和国家有关法律、法规，结合实 际情况，不断完善法人治理结构。公司依托陕西省唯一天然气长输管 道运营建设主体的市场主导优势，产业链向上下游不断延伸。随着“气 化陕西”工程战略的逐步推进，公司经营规模将稳步提升，未来公司盈利水平将保持增长。公司围绕天然气输送业务进行天然气相关产品 开发及综合利用，发展战略思路清晰，目标明确。（二）盈利模式公司是陕西省唯一的天然气长输管道运营商，负责陕西省天然气长输管道的规划、建设和经营管理。公司经营模式为从上游天然气开采企业中购入天然气，通过公司建设及经营的输气管道输送至省内管道沿线各城市或大型直供用户处，向下游城市燃气公司和直供用户销售天然气。天然气的销售价格包括天然气的采购价格及管道运输价格， 公司利润主要来自于其中的管道运输价格。由于公司利润主要来自于上下游天然气差价形成的管输费。（三）股权链截至 2017 年末，公司实收资本为 21.21 亿元，陕西省国资委仍是公司的唯一股东和实际控制人。2017 年，公司纳入合并报表范围的二级子公司新增 2 家，分别是陕西燃气集团产业基金管理有限公司和陕西燃气集团富平能源科 技有限公司。截至 2017 年末，公司纳入合并报表范围的二级子公司共 11 家，持有上市公司陕西省天然气股份有公司（以下简称“陕天然气”，股票代码：002267）55.36?的股权。（四）供应链公司是陕西省唯一的天然气长输管道运营商，营业收入主要来自 天然气销售，公司上游气源主要来自中国石油天然气股份有限公司天 然气销售西部分公司（以下简称“中石油西部分公司”）和陕西延长石 油（集团）有限责任公司（以下简称“陕西延长石油”）。公司下游客 户主要集中在关中区域，主要客户有西安秦华天然气有限公司、陕西 延长中煤榆林能源化工有限公司等。（五）信用链截至 2017 年末，公司总有息债务为 54.81 亿元，占总负债比重64.33。公司共获得银行授信 212.00 亿元，尚未使用银行授信额度182.90 亿元。浦发银行浦发银行25.21 亿元授信 民生银行20.00 亿元西安市西蓝天然气股份应收账款 有限公司1.24 亿元陕西燃气公司债券7 亿元债券发行陕西延长中煤榆林能源化工有限公司 1.03 亿元图 2 截至 2017 年末公司主要债权债务关系数据来源：根据公司提供资料整理根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截至 2018 年 6 月 13 日，公司本部未曾发生过不良信贷事件。截至本报告出具日，公司本部在公开债券市场发行的“16 陕燃 01”已按时付息。（六）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）债券简称发行额度发行期限募集资金用途进展情况16 陕燃 0172016.10.18～2023.10.184.39 亿元偿还公司债务，其余补充营运资金截至 2017 年末已使用5.12 亿元，其中 4.39亿元偿还公司债务数据来源：根据公司提供资料整理偿债