成都经济技术开发区国有资产投资有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

成都经开国投 2018成都经开国投 2018 年度跟踪评级报告 PAGE PAGE 32基本经营（一）主体概况与公司治理成都经开国投是经成都市龙泉驿区人民政府于2005 年10 月批准， 由成都市龙泉驿区国有资产管理委员会办公室（以下简称“龙泉驿国资办”）出资设立的国有独资公司，初始注册资本 2 亿元人民币。2005 年10 月成立，龙泉驿国资办持 股100%。2008 年12 月龙泉驿国资办和成都创投共同增资8 亿元人民币。2010年6月经股权受让龙泉驿国资办持有公司 100% 股权。2016年4月龙泉驿国资办更名为龙泉驿区国有资产和机关事务管理局。2016 年9 月， 公司更为现名， 截至 2017年末，公司注册资本为10亿元人民币，实际控制人为龙泉驿区国有资产和机关事务管理局。图 1 公司主要历史沿革数据来源：根据公司提供资料整理公司建立了符合现代企业管理制度要求的法人治理结构，设有董 事会、监事会及经理层。根据公司章程，公司设有董事会，董事会由 七名成员组成，董事会是公司的经营决策机构。公司董事会设董事长 一人，董事长为公司的法定代表人。监事会是公司的监督机构，由五 位成员组成。公司组织结构详见附件 3。（二）盈利模式公司的主要业务板块为政府委托代建的工程项目、代建管理板块， 公司其他业务主要由租赁和物业管理组成。政府委托代建项目，是以项目为单位，由公司按照项目与政府逐一签署委托代建协议，由龙泉驿区人民政府按照经审计的投资额予以回购，保证公司在每个代建项目上都不会亏损，并按投资成本的一定比例支付给公司资金占用补助、 管理费用补助。代建项目收取管理费业务为龙泉驿区政府每年按照龙泉驿区审计局审定的投资额，确定以每年投资额的 8?支付代建管理费的形式回购。（三）股权链截至 2017 年末，公司注册资本为 10 亿元人民币，龙泉驿区国有资产与机关事务管理局是公司控股股东，持股比例 。公司拥有全资及控股子公司 3 家，分别为成都市创投置业有限公司（直接持股73.68，以下简称“创投公司”）、国开四川（龙泉驿）城乡统筹发展投资有限公司（直接持股 51?，以下简称“国开龙泉驿”）和成都龙雏股权投资基金管理有限公司（直接持股51?，以下简称“龙雏资管”）。（四）供应链公司主要从事龙泉驿区保障性安居房工程及其他政府指定的重 大项目的建设投资和运营管理等业务，是龙泉驿区安居房工程项目建 设的主要投融资主体。其项目的委托方为龙泉驿区政府，大部分委托 代建项目都与政府签有回购合同，有明确的回购计划；委托代建项目 的上游供应商主要是为公司提供建设服务的建筑供应商和原材料供 应商，上游建筑服务主要通过招投标方式获得，市场化程度较高。（五）信用链截至 2018 年 3 月末，公司债务主要包括银行借款、发行债券和融资租赁等。总有息债务 255.22 亿元，占总负债比例为 77.80?，其中，短期有息债务 4.72 亿元。截至 2017 年末，公司得到银行授信总国家开发银行17.66 亿元国家开发银行17.66 亿元成都经济技术开发区建设发展有限公司 98.22 亿元授信 担保成都农村商业行3.09 亿成都经开国投成都市城市发展东移开发建设有限公司 101.72 亿元拟发行债务融资工具 40 亿元债券发行应付款成都经济技术开发区建设发展有限公司 4 亿元图 2 截至 2017 年末公司主要债权债务关系数据来源：根据公司提供资料整理根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2018年04 月25 日，公司本部未曾发生信贷违约事件；截至本报告出具日， 公司发行的各类债券均按时还本付息。（六）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）债券简称发行额度发行期限募集资金用途进展情况14 龙泉国投债/PR 龙国投202014.05.30～2021.05.30楠博苑五期A 区、十陵片区、黎明新村四期项目建设已使用20 亿元， 基本完成建设18 成都开投 MT03.07～2021.03.07归还金融机构借款已使用 8 亿元18 成都开投 MTN002122018.04.16～2023.04.16归还金融机构借款已使用 5 亿元偿债环境偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置中国政策环境稳健，政策连续性较强，为企业各项业务的平稳发 展提供了可靠的制度保障；国家在地方政府债务和投融资体制管理等 方面的加强对投融资平台转型提出更高要求；成都龙泉驿区经济实力 进一步增强。偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置CCCCCCBBBBBBAAAAAA（一）宏观与政策环境中国经济稳健发展，政策连续性较强，为企业各项业务的平稳发 展提供了可