成都双流国际机场股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

双流机场股份公司 2018双流机场股份公司 2018 年度跟踪评级报告 PAGE PAGE 32基本经营（一）主体概况与公司治理双流机场股份公司成立于 2004 年，是由四川省机场集团有限公司（以下简称“四川机场集团”）、机场管理（香港）有限公司 HYPERLINK \l _bookmark0 1和深圳市机场股份有限公司等共同发起设立的股份有限公司，初始注册 资本 7.57 亿元人民币。后经多次增资及引入股东，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 12.51 亿元，四川机场集团持有公司 35.01?的股权，是公司的控股股东；四川省国有资产监督管理委员会（以下简称“四川省国资委”）持有四川机场集团 54.19?的股权，是公司的实际控制人。表 1 截至 2018 年 3 月末公司股东情况（单位：万元、%）序号股东名称股东简称持股比例1四川省机场集团有限公司四川机场集团35.012机场管理（香港）有限公司机场管理公司25.003深圳市机场股份有限公司深圳机场股份21.004四川发展（控股）有限责任公司四川发展15.995成都市华盛（集团）实业投资有限公司成都华盛2.006大连周水子国际机场集团公司大连机场集团1.00合计100.00数据来源：根据公司提供资料整理公司依据《公司法》成立，是四川省国有大型航空运输服务企业， 具有独立法人资格，建立了较为规范的法人治理结构，2017 年以来， 公司仍实行董事会领导下的总经理负责制，并按照有关法律法规及公 司章程的要求，不断完善治理结构，具备完善的管理体系。（二）盈利模式公司以机场服务为主业，主要包括为中外航空公司提供飞机起降 服务、旅客过港服务、安检服务等；同时围绕候机楼资产开展相关经 营、租赁等业务。2017 年，航空服务及租赁业务仍是公司收入和毛利润的主要来源，航空服务及租赁收入在营业收入中占比仍维持在 以上。同期，公司运营的双流机场实现旅客吞吐量 4,980.17 万人次，同比增长 ，位居全国第 4 位；实现货邮吞吐量 64.29 万吨，同1 机场管理（香港）有限公司是一家以投资项目为主业的公司。比增长 ，位居全国第 5 位；实现飞机起降架次 33.71 万架次，同比增长 ，在全国位居第 6 位,2017 年双流机场业务量位居全国前列。（三）股权链截至 2017 年末，公司注册资本为 12.51 亿元，四川机场集团是公司的控股股东，四川省国资委是公司的实际控制人。四川机场集团下辖西昌机场、达州机场、广元机场、攀枝花机场、 空港大酒店等非法人分支机构，以及双流机场股份公司、成都国际机 场广告传媒有限公司、四川机场旅客服务有限公司、达州机场航空客 货运输销售代理有限公司等 11 家二级子公司。2017 年末，四川机场集团资产总额为 408.28 亿元，负债总额为 132.66 亿元，资产负债率为 ；2017 年，营业总收入为 39.99 亿元，净利润为 4.04 亿元。截至 2017 年末，公司包含纳入合并范围的子公司一家，为成都双流国际机场空港科技有限公司（以下简称“空港科技”），空港科技主要负责计算机软硬件及机电设备的开发、生产、销售、租赁、安装和服务等，实收资本为 0.12 亿元，公司对其持股比例为 。（四）信用链截至 2018 年 3 月末，公司总有息债务为 28.76 亿元，其中短期有息债务为 3.95 亿元，长期有息债务为 24.82 亿元，偿还期限主要集中在 5 年以上，短期偿债压力较小。截至 2018 年 4 月 4 日，公司获得银行综合授信额度为 51.04 亿元，尚未使用授信额度为 27.00 亿元。根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2018年 5 月 29 日，公司本部无信贷违约记录。截至本报告出具日，公司在债券市场上发行的债务融资工具本金及利息均按期兑付。（五）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：表 2 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）债券简称发行额度发行期限募集资金用途进展情况16 双流机场MT11.17～2019.11.17偿还境外贷款已按募集资金要求使用数据来源：根据公司提供资料整理偿债环境偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置中国宏观政策环境稳健，2017 年，我国民航运输业快速发展带动了机场行业业务规模不断扩大，客货吞吐量及起降架次持续增长。 民用航空国内运输市场价格改革等措施的出台一定程度上有助于机场行业整体盈利水平的提升。偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置CCCCCCBBBBBBAAAAAA（一）宏观政策环境中国经济稳健发展；政策连续性较强，为企业各项业务的平稳发 展提供了可靠的制度保障。中国以推进供给侧结构性改革为主线，适度扩大