合肥建设投资控股(集团)有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

合肥建投 2018合肥建投 2018 年度跟踪评级报告 PAGE PAGE 10基本经营（一）主体概况与公司治理合肥建投是经合肥市人民政府合政秘【2006】68 号文批准，合肥市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“合肥市国资委”） 合国资【2006】7 号文授权经营的国有独资公司。截至 2017 年末，合肥建投注册资本为 96.53 亿元，合肥市国资委持股 100?，是公司的实际控制人。公司控股子公司合肥丰乐种业股份有限公司（以下简称“丰乐种业”，股票代码：000713）和合肥百货大楼集团股份有限公 司（以下简称“合肥百货”，股票代码：000417）为深交所上市公司。2014年8月合肥市2011年4月合肥市市国资委将增资40亿元，注册资本增至91.03亿元。 国资委向公司注资0.5亿元。2011年4月合肥市市国资委将增资40亿元，注册资本增至91.03亿元。2006年6月成立合肥市国资委持股100%。2017年末，合肥建投注册资本为2006年6月成立合肥市国资委持股100%。96.53亿元。图 1 公司历史沿革数据来源：根据公司提供资料整理（二）盈利模式公司的主要业务板块为百货超市、天然气煤气及其安装、种子农 化、房地产开发和公共交通运输等业务。百货超市板块是公司收入的 主要来源。公司燃气业务仍主要由合肥燃气集团有限公司（以下简称“燃气集团”）承担， 2017 年公司燃气业务规模进一步扩大，管道天然气供应规模继续增长。公司的公交业务由合肥公交集团（以下简称“公交集团”）负责运营。2017 年，公司公交业务收入同比大幅下降；由于其公益性和政府定价影响，公交业务仍处于亏损状态，财政补贴是公司收入的重要来源。种子农化业务主要由公司旗下上市子公司丰乐种业负责。丰乐种业的种子业务主要侧重于水稻种和玉米种， 并涉及瓜菜种和小麦种等。百货超市公司百货超市业务的运营主体仍为合肥百货，截至2017年末， 公司持有合肥百货 38.00%百货超市公司百货超市业务的运营主体仍为合肥百货，截至2017年末， 公司持有合肥百货 38.00%的股权。鼓楼商厦是合肥百货目前收入和盈利贡献最大的门店。燃气与公交燃气集团将发展管道燃气作为公司主营业务方向。公司的公交业务由公交集团负责运营。公交集团经营范围除新站、经开、高新几个园区外的合肥市所有区域，占据合肥市90%以上的市场份额。种子农化丰乐种业的种子业务主要侧重于水稻种和玉米种，并涉及瓜菜种和小麦种等。图 2 公司主要业务板块盈利模式数据来源：根据公司提供资料整理另外，公司负责合肥市的国有资本投资运营任务，在合肥市建设 发展中具有重要地位。未来，公司将以百货超市业务为基础，开展和 促进多种相关业务协调发展。（三）股权链截至 2017 年末，合肥建投注册资本为 96.53 亿元，合肥市国资委持股 100?，是公司的实际控制人。公司控股子公司合肥丰乐种业股份有限公司（以下简称“丰乐种业”，股票代码：000713）和合肥百货大楼集团股份有限公司（以下简称“合肥百货”，股票代码：000417）为深交所上市公司。（四）信用链截至 2017 年末，公司债务来源主要包括银行借款和发行债券等，总有息债务 662.24 亿元，占总负债的比例为 ，其中短期有息债务 69.15 亿元。截至 2017 年末公司共获得银行授信 2,203.25 亿元，未使用银行授信额度 1,650.14 亿元。2,203.252,203.25 亿元合肥产投22.50 亿元授信担保安徽省投4.20 亿元合肥建投“08 合肥建投债”17 亿元债券发行其他应付款单位往来款24.21 亿元图 3 截至 2017 年末公司主要债权债务关系数据来源：根据公司提供资料整理截至本报告出具日，公司及子公司在债券市场公开发行的债券到 期本息均已按时兑付。（五）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）债券简称发行额度发行期限募集资金用途进展情况合肥市城市污水管网系统完善工程；合肥市望塘污水处理厂及其配套管网二期工程； 合肥市板桥河综合治理工08 合肥建投债/PR 合建投17 亿元2008.08.282018.08.28～程；合肥市十五里河污水处理厂及其已按募集资金要求使用配套管网工程；合肥市城市路网改造二期工程；合肥市一环路综合畅通工程；合肥市美丹路综合建设工程数据来源：根据公司提供资料整理偿债环境偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置中国宏观及政策环境稳健，新型城镇化为经济发展的新增长点， 随着城市基础设施建设步伐的推进，地方政府投融资平台仍面临良好的外部偿债环境。偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置CCCCCCBBBBBBAAAAAA（一）宏观与政策环境