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一季度沿海水运形势报告 　　散货市场 中国论文网 /1/viewhtm　　回顾 　　在全球经济缺乏强劲增长动力、中国经济仍处于周期性调整的背景下，原材料工业生产增速进一步回落，投资增速继续放缓，经济运行总体低迷。一季度，国内生产总值15.9万亿元，同比增长6.7%，增速较去年四季度减少0.2个百分点。中国全面落实“供给侧改革”，引导过剩产能供给侧减量和结构调整，工业经济增长面临较大的下行压力。一季度，规模以上工业增加值、固定资产投资增速同比均有所回落。其中，工业增加值增长5.8%，减少0.6个百分点；固定资产投资增长10.7%，减少2.8个百分点。 　　受其影响，一季度，国内水运需求增幅继续收窄，全国水路货物运输量为13.9亿吨，同比增长1.6%，增速同比减少3.6个百分点；周转量为21491亿吨公里，同比增长0.1%，增速同比减少1.6个百分点。港口方面，一季度，沿海规模以上港口完成货物吞吐量19.4亿吨，同比增长1.5%，增速同比增加0.3个百分点。 　　在经济增速放缓及去产能压力下，一季度沿海散货市场供需不旺，整体运力规模虽有下降，但无法抵消需求不足对市场带来的负面影响，沿海散货运输市场行情呈现先抑后扬走势，运价受煤价及内外贸兼营船影响较大。3月25日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收806.76点，一季度平均为816.16点，同比下跌4.7%（见图1）。 　　煤炭 　　今年，传统产业仍处于深度调整中，钢铁、有色金属、建材、电力等高耗能产业在产能过剩和资源环境约束下增速放缓。前2月，规模以上电厂火电发电量6786亿千瓦时，同比下降4.3%，降幅同比增加3.5个百分点；水力发电量1289亿千瓦时，同比增长22.6%。工业用电量增长持续不振，轻重工业用电量均呈负增长，前2月，全国工业用电量5792亿千瓦时，同比下降2.0%，增速同比减少3.3个百分点。 　　为缓解煤炭市场供大于求压力，抑制煤价下滑，大型煤企主动减产、限产，减少煤炭生产和销售数量。同时，在煤价倒挂的情况下，发煤企业亏损面加大，发运积极性持续下降。根据国家统计局的数据，前2月，中国原煤产量为51346万吨，同比下降6.4%。 　　受价格倒挂影响，煤炭产地复工率不高，大秦线中转下水煤炭资源呈减少态势，港口库存创新低。统计数据显示，一季度，秦皇岛港平均存煤353万吨，同比下跌54.0%；曹妃甸港存煤144万吨，同比下降80.8%；天津港存煤201万吨，同比下降1.9%。 　　供应侧减少对动力煤价格回调起到决定性作用。春节期间，中小煤矿提前放假，春节过后复产也不积极；同时神华、中煤等大型煤矿今年都进行了7天左右的停产、放假，煤矿停产力度空前。上游供应偏紧使得供大于求的市场现状有所缓解，煤价触底反弹。环渤海动力煤价格指数由年初的371元/吨，上涨至季末的389元/吨，涨幅4.6%。但受去年煤炭价格大幅下跌影响，一季度环渤海动力煤价格平均388元/吨，同比下降24.2%。 　　海关数据显示，一季度，中国进口煤炭4846万吨，同比减少58万吨，同比下降1.2%。前2月，受春节假期影响，港口以及下游用户库存处于相对低位，同时用电需求不旺，电厂对动力煤的需求下降，进口量有所减少。3月份，国内煤价连续上涨，中转港口低卡低硫煤种供应紧张，以及南方用煤恢复性增加，导致贸易商采购积极性有所回升。同时，中澳自贸协定对澳洲进口煤量的影响继续发酵，部分口岸澳洲进口煤量增加。 　　一季度，沿海主要港口内贸煤炭发运量为1.53亿吨，同比上涨2.5%；发运量累计完成1.47亿吨，同比上涨3.0%。随着环渤海主要运煤港口新投码头项目的逐渐投产，港口煤炭发运能力有所提高，发运格局有所转变。准池线、蒙冀线先后开通后，以前的“大准―大秦线”和“神朔―大秦线”的运价优势被削弱，运输便捷、费用低廉的“准池―朔黄线”成为内蒙西部地区煤炭运输的首选路线。受此影响，一季度，黄骅港内贸煤炭发运量同比增长100%；天津港内贸煤炭发运量同比增长15.4%；朔黄线完成煤炭运输达6790万吨，同比增长49.2%。一季度，大秦线累计完成运量8328万吨，同比大幅下降21.4%。用户采购大秦线配套港口的煤炭量同样在减少，一季度，秦皇岛港内贸煤炭发运量同比下降24.9%；唐山港同比下降12.6%。在宏观经济增速放缓，以及长三角、珠三角地区产业转移的影响下，浙江、上海、广东等耗煤地区煤炭需求逐渐减少。 　　一季度，沿海散货运输市场运力过剩现象仍未得到根本缓解，运价整体低位运行。上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）一季度平均为423.78点，环比下降14.7%（见图2）。 　　一季度，煤炭运输市场运价呈先抑后扬态势。节前，受煤电谈判影响，煤企与电厂相互博弈，市场供求同时走低。