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财务管理学讲义 46107字 投稿：钱噌噍 一、 企业财务管理的概念： =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。 1、 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点前奏） 企业资金运动过程 3、 企业资金运动形成的财务关系： 投资—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系} —资金不足资金闲置—{性质上属于：债权关系、合同义务关系} {税收法律关系} ⑸企业与职工之间的财务关系。 **企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4、 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。 具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、 企业财务管理的目标： 1、 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） （如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标 应收账款/存货管理目标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、 （总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。 ⑵利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。 **作为理财目标的道理：1一定程度上体现了企业经济效益的高低；2对企业的投资者、债权人、经营 者、职工都有利；3实际应用较简便。 **存在问题：1不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较； 2可能使企业片面追求短期利益。 ⑶权益资本利率最大化； (综合性最强的经济指标）企业实现的净利润投入的权益资本?说明盈利水平。 ⑷股东财富最大化；是企业所有者权益的价值。评价指标：股票市价or每股市价。 ⑸企业价值最大化；是企业资产的价值。 优点：考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的 短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。 三、 企业财务管理的原则： 1、 资金合理配置原则——通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系； 2、 收支积极平衡原则——要求资金收支在一定期间问题上求得平衡，且在每一个时点上要协调平衡。归根到底取决于购、产、销活动的平衡； 实现办法：1开源节流，增收节支；2通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。 3、 成本效益原则——要对经济活动中的所费和所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利； 4、 收益风险均衡原则——要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案，在实践中趋利避害，提高收益； 5、 分级分权管理原则——在企业总部统一领导前提下，合理安排各级、各部门的权责关系，充分调动各级各部门的积极性。（财务管理中实行民主管理）； 6、 利益关系协调原则——在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部条部门各单位的经济利益关系，维护有 关各方面的合法权益。 四、 企业财务管理的基本环节： 特征：①循环性；②顺序性；③层次性；④专业性 、 财务预测：根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。 ⑴明确预测对象的目的； ⑵搜集和整理资料； ⑶选择预测模型(常见有：时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型)； ⑷实施财务预测[常用有：定性预测法(分:经验判断法、调查研究法)、定量预测法(趋势预测法、因果预测法)]。 根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。 ⑴确定决策目标； ⑵拟定备选方案； ⑶评价各种方案，选择最优方案[常用有：优选