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CAFTA影响中国对东盟直接投资理论分析 　　【摘 要】本文主要从动态效应和静态效应两方面，对中国-东盟自由贸易区（CAFTA）的建立影响中国向东盟直接投资进行理论分析。 　　【关键词】CAFTA；中国；东盟；直接投资 　　2002年11月《中国与东盟全面经济合作框架协议》正式签署，提出了中国与东盟加强和增进各缔约方之间的经济、贸易和投资合作，促进货物和服务贸易，逐步实现货物和服务贸易自由化，并创造透明、自由和便利的投资机制等内容在内的16项条款。随后在2004年11月签订了《货物贸易协议》，而2009年8月签订的《中国-东盟自由贸易区投资协议》标志着主要谈判结束，经过10年的努力，这个拥有19亿人口、6万亿美元国民生产总值、4.5万亿美元贸易额，由发展中国家建立的世界上最大的自由贸易区――中国-东盟自由贸易区（CAFTA）在2010年1月1日正式建立。 　　近年来，随着中国-东盟自由贸易区的成立，在区域经济一体化的框架下，中国对东盟的直接投资从无到有，投资规模、质量都在不断提高。东盟国家已经逐渐成为中国企业开展对外直接投资，提升对外开放能力的重要目的地。那么，随着中国-东盟自由贸易区的建立，其是否对中国向东盟直接投资产生影响？本文将就这一问题进行理论分析。 　　一、CAFTA影响中国对东盟直接投资的静态效应分析 　　CAFTA建立初始目的是促进区内的贸易流动，产生贸易创造和贸易转移效应，由于贸易与投资的关系以及投资的不同类型，中国-东盟自由贸易区的建立会带来对外直接投资的变化，通过投资创造效应和投资转移效应两方面表现。在此，我们分别从区外向区内、区内一成员国向另一成员国两个角度来分析投资创造效应和转移效应，如表1所示。 　　表1 CAFTA影响中国对东盟直接投资的理论分析框架 　　（一）投资创造效应 　　1、区外向区内的创造效应 　　CAFTA建立后，对于11个成员国内部，它们会进一步减让关税，但是对自贸区外的国家，则依旧采取较高的共同对外关税，使得在本区域内进行贸易的区外国家企业无法享受与区内成员国企业相同的关税优惠待遇，最终使得区外国家企业原有的优势丧失，由此带来竞争力的削弱。在这种情况下区外国家只有通过在自贸区内设立企业，这样能享受区内成员国的优惠制度，进而绕过贸易壁垒和高关税，以低成本和较强竞争力进入区内市场。在非关税壁垒方面，CAFTA建立后，以前以各种形式存在的非关税壁垒如许可证、原产地说明书等将统一标准和认证，很大程度上节约了交易成本。特别是原产地说明书的认证严格限制了区外企业产品的进入，并且区内各成员国对外关税的差异所带来的区外国家企业从关税最低的成员国进入区内的现象得以有效的防止，同时在一定程度上杜绝了将产品从这一低关税成员国以免税的形式销往其他较高关税的成员国的“搭便车”行为。在这种自贸区对外非关税壁垒不变或者增加且对内非关税壁垒减少的情况下，区外国家想要以低成本进入区内就必须通过在区内设立企业的形式来进入，即进行直接投资。另外，拥有13亿人口的中国加入促使CAFTA的建立，带来了东南亚地区统一大市场的形成，市场规模的扩大、消费能力的提高带来更大的规模经济效应，使得这个统一大市场在吸引外资方面更有竞争力，高利润驱使更多的区外国家企业在区内通过直接投资来进行生产。（如图2，A箭头所示，区外国家对区内成员国的投资创造，例如区外某国对区内的投资由Fa1变为Fa2，其中Fa1 Fa2。） 　　图2 中国-东盟自由贸易区FDI模型 　　2、区内一国向另一国的创造效应 　　CAFTA建立后，统一大市场的形成会带来消费需求的增加，使得区域内总投资量不同程度不同范围的增加。另一方面，通过签订相关投资协议，逐步取消对投资流动的管制和限制，实现投资自由化，通过建立公平、自由、透明的新投资体制，区内各成员国之间各生产要素如资本、熟练的劳动力、专业的技术人员等能自由流动，这会促进成员国之间的相互直接投资。中国加入这十国后，中国成为了区内成员国，以前由于各种投资限制而不能或者只能少量进行直接投资的国家现在就能进行自有投资了。（在图2中表现为B箭头所示。例如中国对成员国1的投资由Fb1变为Fb2，其中Fb1 Fb2，Fb1 ≥0。） 　　（二）投资转移效应 　　1、区外向区内的转移效应 　　如果中国对区内某成员国的投资是从区外国家转移过来的，也就是说投资总量没有变化，只是方向上的改变，那么就说中国对东盟投资产生了区外向区内的转移效应。在自由贸易区建立前，中国考察区外国和区内成员国各方面优势，最后，区外某国由于比区内各国更具优势，最终吸引来投资。在自由贸易区建立后，签订相关投资协议，逐步取消对投资流动的管制和限制，最终实现投资自由化。区内各国着力于建立自由、公平、透明的新投资体制，使得其相对于区外