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P2P网络借贷演进特点风险及应对研究述评 　　摘 要：随着大数据、互联网金融的热议，作为互联网金融重要发展趋势的P2P网络借贷为中小民营性企业的融资提供了新的途径。本文试图从P2P网络借贷的定义出发，首先，在P2P网络借贷模型内部细分为借款方、出借方和P2P网络借贷平台三个角度。从导致交易成功的因素方面总结了前人的研究，归纳出借款方、出借方应具备的具体特点，并结合中国P2P网络借贷平台的具体实例总结出其平台的具体特点。其次结合借款方、出借方和P2P网络借贷平台分析其所面临的风险。最后从外部学习和内部改革的角度，提出了有针对性的风险应对措施。 　　关键词：P2P网络借贷；借款方；出借方；平台；风险；应对 　　一、引言 　　互联网金融是近几年非常热门的一个话题，然而至今学者都还没有一致的认识或界定。互联网金融是信息时代的一种金融模式，可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制。互联网金融是依托现代信息科技进行的金融活动，具有融资、支付和交易中介等功能。互联网金融的发展要依托一定的模式和趋势来演进，可以分为三种模式：传统金融服务的互联网延伸、金融的互联网居间服务和互联网金融服务。在信息不对称的情况下，正规金融机构常常按照新古典市场的基本原则，基于一次性博弈和匿名交易等假设，要求中小企业提供抵押品或担保。但拥有软信息且缺乏抵押品的中小企业常常遭遇金融排斥。P2P网络借贷无疑为中小企业者提供了新的融资途径，受到了学术界的广泛关注。然而目前的研究相对比较分散，没有成型的理论体系。 　　二、P2P网络借贷的定义 　　P2P网络借贷是互联网金融最大的亮点，也称为人人贷。简单地说，就是拥有资金并且有理财投资意愿的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。P2P网络借贷来源于P2P小额借贷，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型，其作用主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三方面。 　　1.P2P网络借贷与传统银行信贷的区别 　　比起传统的银行苛刻的贷款申请条件、繁复的材料准备以及冗长的等待过程， P2P网络借贷交易快捷而便利，成熟的P2P借贷平台运作，更是具有低风险和流动性强等优势。P2P网络借贷会给传统的银行也造成威胁，同时银行也也逐步发展与电商的合作，将网络金融等与银行的网上具体业务相结合。因而在一定程度上，P2P网络借贷可以看做传统银行业务的补充，为小企业提供一个商业银行所不在乎的可信的融资平台。P2P网络借贷的出现有利于解决我国中小企业融资难的问题。扩宽其融资渠道，为中小企业融资提供新的平台，同时更好地搭建民间资本与中小企业之间的桥梁，使其作为中小企业融资的新平台，通过提供自助交易模式、无抵押担保、拉近交易空间和提供新型理财选择等方式，满足众多中小企业的金融服务需求，推动金融市场繁荣和中小企业的发展。 　　2.P2P网络借贷与日薪贷款的区别 　　P2P网络借贷不同于日薪贷。日薪贷以短期、高利率、无抵押为特点，其借款人集中于非贫困的中等收入、学历和年龄的人群，他们使用日薪贷是因为日薪贷能率先表现出贷款恶化所产生的现金流问题。然而日薪贷滚动贷款的压力也使得很多贷款这处于恶性循环中。相比于日薪贷，P2P网络借贷则具有大额、长期、分期支付和利润较低的特点。P2P网络借贷具有在线进行；借贷门槛低；出借人单笔投资金额小，风险分散的特点。适用于收入较低的借款者。因此，P2P网络借贷在一定程度上能够弥补日薪贷款的不足，但是需要在FICO得分上、获得资金的时间、减少竞价时间、平台的净化与效率等方面加以提高。 　　三、P2P网络借贷的特点 　　在P2P网络借贷平台中借贷双方扮演着不同的角色， 借款方要列示贷款的目的和现有的财务状况（收入、信用），出借方根据给定的信息提供贷款。对于借款方而言，P2P网络借贷无中介的决策过程，比银行贷款更好的状况；出借方则视为其为投资模型，用于分散投资风险。 　　1.借款方特点 　　借款者提供由外部机构提供的财务信息、人口统计信息、社会信息等，会影响借款者成功的借款和得到所期望的利率。借款人的信用评级对借款利率的影响最大。其中，更多的财务信息会增加获得投资的几率。在社会信息中，将柔性信用信息定义为产生于P2P网络借贷集团个人的社会网络的借款者风险的信息，包括朋友、照片和贷款小组。当在借款人和出借人中有朋友的，提供了间接的信任，使得中标的几率更大，贷款违约的概率更低。人口统计信息对成功的借款和得到所期望的利率的影响并不一致。有研究显示，种族、年龄、性别、体重，外貌美丽和种族明显地对借款成功及借款利率有影响，黑人借款成本也很高，现黑人违约概率比白种人高；女性比男性更容易以