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P2P网络借贷风险管理 　　摘要：近年来，互联网金融业发展迅速，其利用计算机网络优势将更多的社会闲散资金更合理地配置起来，我国的 P2P网络借贷更是凸显具有中国特色的商业模式，在快速发展的同时，风险也日益暴露，想要健康长久的发展下去，加强风险管理是必然的选择。现在介绍 P2 P网络借贷的概念及意义的基础上，着重分析了 P2P网络借贷模式的风险问题，以促使我国的 P2P网络借贷得到更快、更好的发展。 　　关键词：风险管理；P2P；网络借贷 　　中图分类号：F832 文献标识码：A 　　文章编号：1005-913X（2015）11-0185-02 　　P2P借贷模式中信息的不完全对称、以及资金流动所带来的各类风险使得投资者不得不担忧。这一新型行业迅速发展的同时，也带来了不同的质疑声。这种质疑在于，我国没有一个监管部门能够对网络借贷平台进行全方位的监管，也没有一项完整的法律法规对其行为进行约束，同时加上投资人多为个人投资者，对于风险的识别能力比较弱，因此风险的聚集能力越来越值得关注。 　　一、P2P网络借贷的概述 　　（一）P2P网络借贷的概念 　　P2P网络借贷平台，P2P的英文全拼是peer to peer翻译成中文是人人贷的意思。在网络不断飞速发展的背景下出现了很多新兴的金融模式，同时民间借贷也普遍起来，P2P网络借贷平台的出现就是这种背景下的产物。P2P网络借贷指的是所有借贷过程都是通过这个平台实现的，这种模式也将是金融服务的发展趋势。 　　（二）P2P网络借贷健康发展的意义 　　1.网络借贷是普惠金融最有利的实施 　　针对于我国目前的金融体制及国情来看，在很大程度上难以保证多元经济的满足及需求发展。然而网络借贷的出现，有效弥补了正规金融行业对个人和非公有制经济信贷服务无法完全覆盖的缺口，让普惠金融这一愿望得以实现。其次，紧缩型的货币政策通常会对中小企业融资上产生非对称性的负面影响，个人和中小企业可以通过网络借贷来满足融资问题。 　　2.网络借贷实现了金融的创新 　　金融的本质内容是完成剩余资金的个人或者机构与资金需求者之间的融通，网络借贷的出现为金融创新提供了新的发展方向。为满足低收入和中小企业的资金需求以及实现透明化的运作流程有效的降低了风险，增进了社会福利，得到了真真切切的创新。 　　3.弥补我国多层次的资本市场建设 　　我国的资本市场主要倾向于扶持大型企业，对于个人及中小企业的信贷及融资支持的力度明显不够，网络借贷正好弥补了这一缺口。通过借助互联网技术可以有效实现多对多的灵活方式，有力促进了中低收入的阶层得到健康长远的发展。 　　二、P2P网络借贷所面临的风险 　　（一）微观风险 　　1.内部控制缺失而造成的操作风险 　　如今，我国面对的操作风险主要有非法操作风险，自融平台风险及财务风险。自融平台风险是指通过自己成立网络借贷平台，在短时间内吸收大量资金为公司自身所用。但是，万一流动性出现问题，结果无法兑付，会造成投资人的资金打水漂。孝感的天力贷和深圳的网赢天下就是非常典型的自融平台，目前仍然拖欠大量投资人的资金。 　　2.借款人违约而引起的信用风险和声誉风险 　　网络借贷最大的特点就是不受地域和时间的限制，贷款双方都是成网格状、多对多的形式。平台的借款人也大多是中低收入的工薪阶层及中小企业，分布在祖国各地，素质参差不齐，投资人也因此会面临借款人的道德风险和信用风险。网络借贷的个人信息是通过自己上网填写，借款人为了借贷资金会或多或少隐瞒一些对自己不利的因素，或过分夸大对自己有利的因素，甚至提供虚假信息，以便拿到贷款。即使P2P网络平台对借款人的各项信息都有过审核和评估，还是不能完全杜绝这类事情的发生。 　　3.运营模式的风险 　　P2P运营模式中虽然存在不同的风险，但是其中比较典型的有三种：一是纯中介的线上模式风险，最早引入我国的拍拍贷网络借贷平台就是纯中介的线上模式，平台通过平台提交借款需求，网络借款平台只做线上审核，最后通过发布借款信息出借人投标；二是担保模式的风险，在中国特殊的经济体制下，担保的模式多种多样。由于目前担保公司最高杠杆率不得超过注册资金的10倍，也就是说最终的这些风险会转移到平台的自身上去。 　　4.投资者挤兑而造成的流动性风险 　　网络借贷平台的流动性风险指是否具有应付投资人提取资金的支付能力，与传统意义上的流动性风险意义有所不同。只有保持了流动性也就保证了平台有大量的资金流入，最终才能使平台长久的发展下去。网络借贷平台不同于传统的银行业，不能吸收公众存款，没有资本充足率作保障。以宜信的债券转让为例，就很有可能引发流动性风险，一旦出借人出现大规模的挤兑就很容易出现资金断裂的问题，最后只能关闭或是跑路了。 　　（二）宏观风险 　　1.法律及政策