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中小企业融资渠道制度化创新的心思考 　　摘要：我国的中小企业已成为推动国民经济持续、健康发展的重要生力军和最具有活力的“经济增长点”。但是，融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的持续发展和壮大。问题的产生既有存在于中小企业自身的内部因素，又有金融机构、制度等一系列的外部因素，本文通过对融资问题的分析，提出中小企业融资渠道制度化创新的建议。 　　关键词：融资　渠道制度化　思考 　　 　　0　引言 　　 　　面对货币紧缩、综合成本上涨、人民币升值等因素作用，中小企业发展正面临着行业间洗牌、地区转移、企业优化升级等严峻挑战，融资短缺严重地阻碍了中小企业的发展，成为中小企业发展的“拦路虎”。目前，中小企业融资渠道单一，主要依靠银行贷款，但是银行惜贷现象普遍存在。中国人民银行2008年6月在全国范围内进行的一次民营中小企业抽样调查结果表明，我国目前中小企业贷款覆盖率不足20％。由于我国中小企业外部融资基本集中在银行业结构，这意味着80％以上的中小企业不能从金融机构中得到贷款!而解决中小企业融资难问题直接关系到中小企业的可持续发展，所以，融资渠道制度化创新已经刻不容缓。 　　 　　1　中小企业融资难原因分析 　　 　　1.1从金融机构方面看，提供贷款力度不足，不能满足需要。①因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。②满足中小企业交易需要的结算工具较少，国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。 　　 　　1.2从国家制度方面看，政策性扶持不足。我国目前缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。中小企业的发展缺乏完善的法律、法规提供支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一、规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利不平等。 　　 　　1c3从中小企业本身看，企业自身融资能力不强。首先，中小企业信用制度不健全，信息披露制度和经营管理体制令人担忧。财会人员素质低下，财务管理体制混乱，多套报表、虚假报账等财务信息失真现象屡禁不止。其次。部分企业产品质量不高，前景不被看好。 　　 　　2创新融资方式，建立融资制度化的建议 　　 　　2.1加强政府在中小企业融资中的作用，建立一整套完善的融资制度，优化融资结构。 　　2.1.1建立完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系。银行惜贷现象的背后是我国担保体系不完善。银行贷款给中小企业面临着信用成本大、风险较高的问题。因此，要改革担保机制，构建符合中小企业特点的新型融资关系。支持地方政府构建重点支持中小企业融资的信用担保体系，可通过地方政府和中小企业共同出资并在广泛吸纳社会各界扶持基金的基础上，建立信用担保公司。同步构建中小企业信用再担保制度，借鉴日本建立中小企业“信用保险公库”的经验，组建由政府和保险机构共同出资的中小企业信用保险机构，对中小企业信用担保机构开办信用保险业务以保证信用担保机构运作的安全性和稳定性，分散其经营风险。 　　2.1.2设立扶持中小企业发展的基金。比如设立①中小企业贷款担保基金。基金宜实行会员制，资金基本来源为地方财政拨款、会员企业出资。为扩大基金来源，可由政府担保，允许基金向外发行债券，基金对会员企业提供银行贷款担保：②风险投资基金。可由财政投入一定的种子资金，吸引一些金融机构共同发起设立，主要投资于创业阶段的新兴产业尤其是高科技技术产业。⑨中小企业互助基金。这一錾金由会员企业出资建立，实行公司型管理，用于调剂补充会员企业临时性流动资金的不足。 　　2.1.3加快推出创业板，创新直接融资渠道。创业板以资本为纽带。引导和支持生产要素向创新型企业集聚，促进科技成果向生产力转化，为自主创新和成长型创业企业提供资本市场服务。推出创业板既是融资渠道的创新也是资金配置方式的创新。创业板市场对进一步优化投融资结构，形成技术创新、风险投资和资本市场良性互动格局，缓解中小企业融资难的问题具有非常重要的意义。 　　 　　2.2中小企业自身要创新融资渠道，利用新的、更加有效的融资方式 　　2.2.1金融租赁。在解决中小企业融资难时，金融租赁长时期被人忽略。在市场发达的国家，租赁已成为中小企业最佳选择之一。与贷款相比，金融租赁侧重于对项目未来现金流量的考察，对承租人的资产负债历史要求不高，这使一些未在银行建立其信用的中小企业可获得发展所需要的中期设备融资。企业取得银行贷款须经层层审批，不符合中小企业资金需求短、急、快的特点，而租赁手续简单，可帮助中小企业抓住转瞬即逝的商机。中小企业可以和租赁公司订立各种不同的合同，以满足承租人对现金流量