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互联网金融模式与普惠金融 　　【摘要】本文将互联网金融分成网络融资、大数据金融模式、第三方支付模式三类，并分析了互联网金融与普惠金融的关系。同时，互联网金融在发展过程中存在诸如信用风险、流动性风险、资金安全风险、长尾风险、信息技术风险等问题。因此，为控制或减少互联网金融发展过程所带来的风险，相关部门应该构建必要的信息安全和信息披露机制，实施第三方资金托管机制，明确互联网金融的监管主体和相关法律法规适应性。 　　【关键词】互联网金融 普惠金融 金融风险 金融监管 　　一、引言 　　近年来，在金融领域，大数据、云计算等互联网技术使得传统金融领域服务过程的各个环节都在发生一定的改变。与此同时，一种被称为“第三种融资模式”（谢平2014）――互联网金融模式，随之兴起。特别是2013年之后，各种模式各异、种类繁多的互联网金融机构突然“井喷”式发展。 　　根据中国金融稳定报告（2014）的描述，广义上的互联网金融包括传统金融机构在互联网平台上提供的金融服务和非金融机构比如互联网企业在互联网平台上提供的金融服务。狭义上的互联网金融是指由互联网企业在互联网平台上提供的金融服务。互联网金融平台用专业化的理财软件来替代传统金融机构的专业化能力。同时，互联网金融也增加了包括普通百姓和企业家在内的每个个体以更加灵活、方便的方式获得基本的金融服务的能力，具有普惠金融的性质（Mor Bindu Ananth 2007）。 　　基于此，本文初步阐释了互联网金融与普惠金融相结合的方式，以及在发展互联网金融过程可能产生的风险及相应的政策建议。 　　二、互联网金融模式是普惠金融发展新方向 　　互联网金融在中国的发展作为新生事物，其发展时间较短，因此对于互联网金融模式的分类，在学术界尚未取得共识。谢平将互联网金融分为，包括传统金融的互联网化、移动支付和第三方支付、基于大数据的保险、对等联网（P2P）、众筹、大数据在证券投资中的应用等八类[1]。陈林从目前世界各国发展互联网金融的情况看，将互联网金融总的分成三类，网络银行、网络信贷、第三方支付[2]。本文基于分析互联网金融和普惠金融的需要，结合过往学者的观点，将互联网金融分成以下三种：网络融资、大数据金融模式、第三方支付模式。其中网络融资主要包括P2P网络借贷模式和众筹模式。 　　根据United Nations（2006）关于普惠金融的定义，普惠金融是指能有效，全方位地为社会所有基层和群体提供服务的金融体系。依据这种定义互联网金融相对于传统精英金融而言，是金融市场的草根代表，天然具有普惠金融的特性。 　　（一）网络融资 　　现阶段，网络融资的方式主要包括P2P网贷和众筹模式。P2P网贷指个人与个人通过互联网金融平台的中介作用，确立借贷关系，完成个人向个人或小微企业提供贷款的直接融资行为。同时，贷款人通过互联网金融平台寻找匹配的项目，决定投资金额，最终完成借贷过程。众筹是一种项目发起的个人或组织通过互联网金融平台向群众募资，以支持项目开发、运营等目的的直接融资方式。根据网贷之家的数据显示，我国的P2P网贷规模从2007年国内首家P2P网贷平台成立以来，截止2015年底为止，累计交易规模达到创纪录的9750亿元，是2014年3000亿元的3倍有余。同时，截止2015年年底，我国的众筹平台数目已经超过300家，募集资金超过114.24亿元。从中可以看出，在提供小额信贷服务方面，网络融资具有传统金融机构和小额信贷公司所不具有的优势。同时，网络融资也扩展了普惠金融的广度和深度，一定程度上实现了普惠金融所要求的经济效益和社会效益的共赢。 　　（二）大数据金融模式 　　大数据金融模式是利用大数据分析、云计算等信息技术，对数据进行深入地分析，并将分析结果应用到相应的金融服务中，以此来开展的金融业务。以阿里巴巴旗下的蚂蚁金融服务集团为代表。该模式在整合了碎片化的资金需求，服务小微企业的同时，实现了规模经济，大大减低了大数据金融的服务成本，是现有融资体系的一种有益补充和完善。 　　一直以来，制约普惠金融发展的一个重要原因是，当前我国征信制度的建设不完善，缺少借款人信用记录等一系列问题。而大数据金融模式大量运用以大数据，云计算为代表的先进技术，使得海量的数据的收集、整理和信息挖掘成为可能，这些交易数据的利用驱动了新的征信模式即互联网征信模式的产生，为普惠金融构建健康、完善的风控体系，提供了有力的工具。 　　（三）第三方支付模式 　　第三方支付是指由支付中介提供的支付服务，该支付中介一般不是传统的金融机构，而是一些互联网企业。支付宝和微信钱包是其典型代表。 　　我国普惠金融在农村等偏远贫困地区的发展一直都受限于金融机构覆盖率有限、金融资本逐利性与普惠金融之间存在矛盾的问题。第三方支付中的移动支付为农村地