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商业银行利率风险及其治理对策 　　【摘要】 利率作为调节经济的重要杠杆，具有优化资源配置、调节资金供求的作用，利率市场化是经济市场化的关键。利率风险成为我国商业银行最主要的风险，因此利率风险治理必将成为银行风险管理的主要内容。本文运用文献分析与逻辑推演的研究方法，按照问题、原因与对策的逻辑分析思路，从多方面对利率风险治理现状进行总结，并在原因分析的基础上提出利率风险的治理对策。 　　【关键词】 商业银行 利率风险 风险治理 　　利率市场化进程的加快对商业银行的经营管理产生了巨大冲击，利率市场化改变了利率的决定方式，直接影响了银行的存贷款利率，进而对商业银行的资产负债结构产生了影响。尽管目前国内在贷款利率方面的市场化推进对银行的影响相对有限，但是利率市场化必将进一步加剧商业银行之间的竞争，并对商业银行的盈利模式产生深远影响。因此，商业银行迫切需要汲取国外先进银行的风险管理经验，探索适合国情的利率风险治理对策。 　　一、市场化进程中的利率体系 　　1、以基准利率为核心的利率体系逐步形成 　　利率改革的最终目标是形成以央行基准利率为基础，以反映市场资金供求的市场利率为主导的多层次利率体系。利率市场化大大提高了中央银行货币政策传导机制的效率，主要体现在中央银行通过基准利率的变动，可以在短暂的时间内对货币市场利率和商业银行存贷款利率产生强有力的影响。商业银行存贷款利率一般根据货币市场利率情况确定，其利率水平基本围绕着中央银行基准利率这一轴心而变动。此外，资本市场的利率水平也受一个时期内平均基准利率的影响，各种债券的利率价格将充分反映长期资金供求关系和各种心理预期。总之，市场化改革后形成的动态化利率体系将对各类银行业务和资产质量产生全方位影响，对银行经营策略和风险控制提出了更高要求。 　　2、利率波动幅度和频率不断提高 　　利率市场化是一个不断放松利率管制的过程，愈来愈多的因素将对市场利率产生影响，因此利率变动的幅度和频率都会不断扩大。实际利率与经济周期关系密切;风险升水与特定金融工具相关，比如同期公司债券利率比国库券利率高，对劣质贷款人的利率高于优质贷款人利率;预期通货膨胀率也是影响利率水平的一个重要因素;国际利率和汇率在资本项目开放后将通过利率平价关系影响国内利率水平。利率市场化以后，公式中的各项变量将同时作用，这使得利率走势具有很大的不确定性。即使人民币存贷款利率尚未完全放开，商业银行已经面临着利率波动所带来的风险。 　　3、利率成为银行间竞争的主要手段 　　利率市场化将加剧商业银行间的同业竞争。一旦存贷款利率放开，银行有了自主决定利率的权力，在金融服务水平普遍较低且相差无几的条件下，利率必然会成为商业银行争夺客户的最重要手段。在这方面，国内银行，特别是经营成本较高的国有商业银行劣势十分明显，而具有信誉优势和集约化经营优势的外资银行会凭借其优势，从国际金融市场上融入低成本的资金，以低利率贷给国内客户，与我国银行展开竞争，国内银行很可能面临优质客户大量流失的不和局面。此外，国内银行普遍缺乏有效的定价机制，很难根据市场行情和经营对手的信用风险准确界定利率水平，再加上国内市场体系不够成熟，因此利率市场化以后，银行业很可能出现近年来家电行业那样的轮番价格大战。 　　4、存贷款利差逐步缩小 　　利率市场化后，我国商业银行间在存款和贷款领域的竞争加剧，将可能导致存款利率上升，贷款利率下降，资金成本加大，作为商业银行盈利主要来源的实际利差有缩小的趋势。利率市场化后预计在过渡期内存贷款利差将进一步缩小，在资产质量短期内难以根本改善的前提下，如果不能有效降低经营费用，提高贷款收息率，商业银行的财务状况可能恶化。预计，部分金融机构由于竞争能力差而导致亏损或破产。国内先进银行由于资金、技术和管理上的优势，通过规模经济消化资金成本上升的压力，并通过金融创新开辟了新的收益渠道。而部分中小银行则可能由于资金实力较弱、经营管理能力较低，在竞争压力下被迫以高成本吸收负债，为谋求高收益而进行高风险放贷或进行投机，或从事高风险的外汇投机买卖或其他投机业务，最终导致亏损，直至破产兼并。 　　5、利率市场化加速金融创新与混业经营 　　利率市场化后，商业银行的金融产品定价权加大，在客观上为银行进行金融创新提供了可能性;另一方面，商业银行面临的利率风险上升、竞争压力加大，这对商业银行从事金融创新形成了强大动力。商业银行只有通过金融创新，利用金融衍生工具，才能有效规避利率风险，为资产提供保值增值机会。在利率市场化过程中，先进银行在金融产品创新方面进展较快，能够开发出许多新的金融产品，并且还加大兼营证券、保险等方面的金融业务。显然，利率市场化以后，我国银行界的金融创新和混业经营将真正成为可能，并逐步形成一种不可逆转的趋势。 　　二、我国商业银行