保险公司经营绩效影响因素实证研究.docVIP

保险公司经营绩效影响因素的实证研究 　　作者简介：周亮（1990-），女，汉族，湖南湘潭人，硕士，吉首大学，研究方向：企业战略管理与绩效评价? 　　蒋才芳（1969-），男，汉族，湖南洪江人，教授，博士，吉首大学，研究方向：企业战略管理? 　　摘 要：保险业作为金融行业一个重要组成部分，其健康?持续地发展对国民经济的促进作用是不容忽视的，而经营绩效水平是保险公司良好发展的重要标准之一?本文选取了8家国内知名保险公司2002-2011年的企业数据，选取了公司规模?投资资产比例?保险赔付率等5个变量，运用SPSS软件对我国保险公司的经营绩效进行了分析，得出资产规模?保险赔付率和保费收入增长率与经营绩效呈正比例关系，产权比例呈负相关，投资资产对经营绩效的影响不显著，这些结论有利于针对我国保险业存在的具体问题采取相应的措施? 　　关键词：保险公司;经营绩效;影响因素 　　一?文献回顾 　　企业经营绩效是指一定经营期间的企业经营效益和经营者绩效?企业的盈利程度?运营能力?偿债能力和后续发展能力等方面都在一定程度上反映了企业经营绩效水平?Cunnins and Weiss（1993）就利用1980年到1988年的数据对美国保险公司的经营绩效进行了评价，在研究中他们首先把美国的保险公司按照规模大小分成了三类，然后利用随机前沿的方法对不同规模的保险公司分别进行了评价，最后得出结论，美国的大规模保险公司经营绩效最好，小规模保险公司绩效次之，中规模保险公司最差[1]?Fare和Lovell（1978）把前文所述的效率概念进一步拓展，提出了技术效率?配置效率和规模效率是效率的三个主要成分?当前针对保险业效率的主要研究可以按照这些效率分类进行视角划分[2]?美国斯特恩?斯图尔特（Stern Stewart）咨询公司于20世纪80年代初提出了一种新的经营绩效衡量指标，即经济附加值（EVA）[3]?Ederington（1985）以及Kaplan?Urwitz（1979）详细地研究了各因素对债券评级的影响，通过对这些因素的分析拓展了如何对保险公司进行绩效评价的思路[4][5]?Scherer（1980）得出结论：知名保险公司可以通过其较大的企业规模的方式来降低保险产品的单价，从而达到规模经济，提高公司的竞争实力，这样保险公司经营绩效与其经营规模是呈正相关?李林子?鲁伟（2003）?用2000年的数据，发现中资保险公司在技术能力方面不如外国保险公司，且规模效率不显著[6]?张邯?田高亮?马广军（2007）的论文中在核心竞争力理论的基础上，找出了对我国保险公司绩效水平的影响因素[7]?蒋才芳?陈收（2014）文运用数据包络分析投入导向型模型，考量我国30家人寿保险公司2002至2011年经营绩效的有效性，得出寿险公司经营绩效DEA相对有效性与人寿保险公司规模呈一定正相关关系[8]?文章选取了我国25家保险公司作为样本，通过实证分析法得出结论：公司规模?经营区域?赔付率和保费收入增长率对我国保险公司绩效水平起着重要的作用，有助于我国保险公司绩效评价的研究? 　　尽管国内外学者已经对保险公司经营绩效的影响因素进行了一定的研究，但是随着时间的推移以及经济的发展，这些因素对保险公司经营绩效的影响程度是否有些改变，为了进一步地研究该问题，本文选取了中国国内几个富有代表性的保险公司2002-2011年10个年度的数据，对保险公司经营绩效影响因素进行实证分析? 　　二?变量选取与模型构建 　　（一）变量的选取 　　综合相关的文献，我国相关学者研究保险公司经营绩效选取的影响因素变量列示如表1，从这些影响因素来看，投资资产?保费收入?赔付率等都包括在内，基于这些结论，本文在核心竞争力理论的基础研究保险公司经营绩效的影响因素，从企业的内生因素的角度来分析，选取了公司规模?投资资产?保险赔付?产权比率以及保费收入这几个变量为主要的影响因素，运用spss软件来测量这几个因素对保险公司绩效的影响程度，增加对保险公司绩效的了解，为提高保险业绩效水平提供一定的依据? 　　（1）公司规模;一般而言，公司规模越大，形成规模经济，可以加强企业抵御风险的能力，相应地也提高了企业绩效，但是公司规模过大也会导致组织控制成本及其人力成本的增加?姚树洁等（2005）发现大公司的经营绩效高于小公司[9]，黄薇（2007）认为资产规模与公司经营效率呈正比例关系[10]，可是刘志迎等（2007）的研究却发现，公司规模对财险公司的经营效率起着显著的负面作用[11]? 　　（2）投资资产比例，其表示为平均投资资产占平均总资产的比例，其中，投资资产以各保险公司资产负债表为依据，结合我国保险公司的实际情况计算?投资是保险公司的一项重要业务，是保险公司总利润的一部分，因而投资资产比例也会对保险