关于互联网时代金融业前景理论研究.docVIP

关于互联网时代金融业前景理论研究 　　【摘要】回顾金融业产生发展历史、分析金融业八大功能需求的存续，本文认为在现有经济社会历史条件下，金融业会在相当长一段历史时期继续存在并发展。以剩余价值为基础，使用价值在时间维度上具有时间陈余的效应。通过对陈余使用价值对应物质基础的理论分析，认为陈余使用价值的存在，是决定以银行业为基础的金融业继续存在的理论基础。最后针对金融与房地产等行业的关系和发展，本文认为金融业的未来会在生产力高度发达的条件下，发生实质性的蜕变，简化为信息服务业的一类。 　　【关键词】互联网 金融 银行 价值 　　【中图分类号】 F49 【文献标识码】A 　　【DOI】 10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2017.15.020 　　在金融互联网化的背景下，金融企业前景怎样？ 　　金融产生于人类使用货币进行商品交换以后，随着货币的使用范围不断扩大，货币越来越多地与实体商品发生分离，逐渐形成自己的运动模式和风险特征。在欧洲，从货币兑换业和金匠业中发展出现代银行。最早出现的银行是意大利威尼斯的银行（1580）。中国金融业的起点可追溯到公元前256年以前周代出现的办理赊贷业务的机构。马克思指出，信用、风险制度扩大了银行借贷资本规模，银行能够操纵信用和创造资本，“这种虚拟的银行家资本，大部分并不是代表他自己的资本，而是代表公众在他那里存入的资本（不论有利息或者没有利息）” 。 ① 　　从理论上分析金融业必要性 　　根据相关理论，金融体系拥有六大核心功能（Merton， 1995）。在这六大功能之上，金融体系还衍生出了另外两个功能（RajanZingales， 2004）。②这八大功能分别体现着社会对金融企业的八大需求。以下分别分析在互联网时代八大金融需求的未来可替代性及发展趋势。 　　融通社会资金。随着互联网的发展，越来越多的资金供求可以直接通过互联网实现，将越来越少通过银行。但是，银行等专业机构仍会比非专业参与者更具专业优势。此类渠道替代作用将越来越显著，但不会完全替代，这个结论从现有互联网替代传统渠道的很多案例都可以看出。 　　集中资本和分割股份。相关法律政策可能就资本和股份运动规定做出适度创新。但此项资本市场即使放开，互联网等民间人员和运作方式也不能完全代替传统的公开发行及监管制度。从中国国情和国家安全角度，仍有很多资本市场运作是以传统步骤进行。 　　清算和支付结算。清算和支付结算，本身可以看作海量数据的处理过程，互联网企业的确具有技术上的先天优势。但同时，宏观上更重要的是国家整体层面和国家间的清算、结算，?亩嘀址矫婵悸侨孕栌晒俜交?构完成。该领域新兴互联网企业和传统金融企业各有优势，所以两者在业务上进行互相融合可能是最好的选择。 　　提供信息和形成价格。提供信息和形成价格，这应该更大程度上归类为信息服务。这点随着时间的发展无疑会越来越从金融专门的行业服务转向由互联网行业提供。但传统的金融行业也在进行转型，同时在提供此类特色服务。所以未来趋势仍是两个行业的互相融合，结果可能是两者共同占有这个市场。 　　分散、转移和管理风险。风险管理是金融行业的灵魂所在。这点优势对于互联网企业，短期内是无法企及的。很多传统的风险模型和理论在新的环境下是否能适用，还需要进一步观察和检验。从社会整体来说，一方面社会资金的主要部分还是在传统金融业，另一方面传统金融业风控水平仍占优，所以未来相当长一段时期内，风险管理的主要任务还是在传统金融业。 　　缓解信息不对称所带来的逆向选择和道德风险。这方面是与制度完备性相关的。实际生活中，恰恰是互联网信息的高度自由化、无中心化，造成欺诈信息满天飞。而传统金融业在长期的社会生活中，形成国家和法律在经济领域的传达室和形象代表，起着社会信用链根节点的作用。这些方面，短期之内是互联网企业无法起到替代作用的。 　　国家宏观调控工具。宏观调控工具，是一项“计划外”职责。在客观上，现代银行业将本身分散存在的自然经济个体紧紧联系到一起。以现代银行为代表的传统金融行业日益成为国家宏观调控经济运行的主要手段和工具。从现代国家政治经济结构来看，不可能再回到过去自由放任经济的老路，国家必须对经济运行中的大多数货币有调控的能力。所以，如果互联网金融新兴企业要满足这方面的国家宏观调控需求，从现在来看，那他们与传统金融业相比竞争优势大大缩小，在很大意义上将成为“新注册”的一批“传统金融业”。 　　推动实体经济公平竞争。推动实体经济公平竞争，这方面体现出金融业更深远、不轻易为人看到的：促进社会创新、优化社会结构的组织行为学上催化剂、推进器作用。如资本投行等金融业实体以自己长期的社会经验，和超前的行业眼光预测经济社会发展趋势，并以自己的投资推动了经济及社会向更符合社会总体期望的方向发展。多种行