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关于政府与社会资本合作研究综述 　　[摘 要] 随着经济增速放缓，黑龙江省利用PPP项目缓解财政支出压力，化解政府债务危机。然而黑龙江省PPP项目运营中在很多方面并不完善，导致PPP项目的运营不仅不能化解黑龙江省债务危机，反而增加政府的财政风险。因此，通过国内外PPP融资模式、风险识别、风险分类、风险分担等角度对PPP项目研究成果文献进行梳理分析，对PPP项目风险的未来研究方向――财政风险提出一定的见解。 　　[关键词] PPP项目；财政风险；风险分担 　　[中图分类号] F283 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）02-0092-03 　　一、国外研究现状 　　目前，针对PPP项目所建立的制度体系上在国外许多发达国家都已经非常成熟和完备，但这些国家对PPP项目的研究却主要通过理论研究和实践经验有机结合的方式来进行。理论研究一般有四个角度，分别是社会博弈理论、产权经济学理论、交易成本经济学理论和关系性合约理论，四种理论特点不同，各有侧重。 　　（一）PPP融资模式的相关研究 　　Suhaiza Ismail和Fatimah Azzahra Harris通过发放250份调查问卷的方式，对可能制约马来西亚PPP项目成功实施的几个问题进行了研究。[1]根据收回的122份有效问卷结果显示：谈判时间漫长、政府指导政策的缺乏、对用户直接收取高额费用、政治辩论导致长期拖延以及政府目标和评价标准的混淆是影响马来西亚PPP发展的五大因素。Omid M.Rouhani和Debbie Niemeier以加利福尼亚州弗雷斯诺的道路网络为案例，给政策制定者提供了许多有意义的研究视角，文中指出通过引入PPP模式，可以对长期存在的城市交通系统排放物的财产权的归属问题进行解决。[2] 　　（二）PPP项目风险识别研究 　　Mousavi，Tavakkoli-Moghaddam等运用非参数重复采样技术获取评估风险数据，以处理复杂的风险问题。[3]MojtahediSMH等讨论了项目中安全风险及其评价。[4]研究中不仅关注项目建设的时间与成本，还注重项目运营人员的安全、健康与环境标准。 　　（三）PPP项目风险分类研究 　　Schaurelberger，J.E.和Wipadapisut，I.在研究了13个案例的基础上，发现在选择PPP项目的融资策略时，项目风险、项目条件和融资的难易程度是三个主要考虑的因素，而项目风险主要包括政治风险、财务风险和市场风险三种主要类型。[5] 　　Xenidis，Y.和Angelides，D.则在研究中指出，财务风险会对PPP项目财务计划下的现金流产生不利影响，还可能会对PPP项目的生存能力或者盈利能力产生负面影响。[6] 　　（四）PPP项目风险分担研究 　　Khalid Almarri和Paul Blackwell经过研究，提出了提高PPP大型绿化项目风险分担和投资评估成功的两种方法。第一是重新审议PPP项目的合同；第二是通过改善输入变量与特点改进风险模拟方法。[7] 　　（五）财政风险的相关研究 　　Becker S等在《2020年公共??务》研究中发现，自从2008年全球金融危机以来，以美国和日本为代表的发达国家，为了追求经济增长，实施了以主动负债为主要方式的扩张性财政政策，结果导致政府的债务增长速度过快，超过经济增长速度，这就增加了引发财政风险的可能性。[8] 　　Hochrainer S等在模拟研究由自然灾害所引起的经济和财政风险时，认为基于CATSIM模型理论可知，财政和经济活力的抗冲击能力是自然灾害能否产生聚集效应的主要因素。[9] 　　二、国内研究现状 　　（一）PPP融资模式的相关研究 　　上海市经信工作党委书记陆晓春等界定了我国推广的PPP模式，并将实践中的PPP模式运作方式总结为分工合作方式、购买公共服务方式、股权方式和特许经营方式四类。[10] 　　财政部副部长史耀斌认为，PPP机制是一种不仅能够更好发挥政府作用，而且与此同时还能发挥市场主体的活力和创造力的，政府和社会两者之间以合约的形式展开合作的一种机制和体制。[11] 　　中央财经大学教授温来成等从PPP项目的准公共物品属性、降低地方政府债务风险和减轻财政投资压力，提高公共物品供给效率三个方面，分析指出了税收政策支持政府与社会资本合作项目的理论依据。[12] 　　（二）PPP项目风险识别研究 　　清华大学副教授亓霞等选取了16个失败的PPP项目实施案例，总结得到了引起失败的包括法律变更风险、审批延误风险、政府反对风险在内的13条风险因素，在对这些风险的规律和特点进行分析的基础上，提出了应对风险的若干建议。[13] 　　东南大学副教授邓小鹏等首先通过系统化的方法确定了20个