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利率市场化下五大国有银行盈利模式影响 　　摘 要：20世纪70年代以来，伴随着金融自由化浪潮而不断推进的利率市场化改变了全球金融市场的结构和形态，随着我国利率市场化的推进，对我国国有银行的影响和冲击也日益显露出来。本项目通过分析利率市场化的特性和作用机制，在实地调研的基础上从正反两面深入剖析其对我国商业银行的信贷结构、风险管理、盈利模式等方面带来的影响，并为保证中国金融市场的稳定和健康运行提出了切实可行的政策建议。 　　关键词：利率市场化；国有银行；风险与机遇 　　随着金融自由化的浪潮世界上许多国家相继进行了利率市场化的改革。我国也在改革开放之后开始了利率市场化改革的探索，目前已取得阶段性的成果。伴随着金融环境的变化，银行的高利差时代将终结，当前以信贷业务为主导的盈利模式也必将转型。 　　我国国有银行在金融体系中具有举足轻重的地位，五大银行对于利率市场化的反应，能否制定出有效的应对策略以及能否尽快适应新环境将影响到我国利率市场化改革能否成功实现。本项目围绕利率市场化对国有银行产生的影响展开调研，明确其给国有银行在盈利方式、业务结构、风险管理等方面带来的机遇和挑战，并提出合理应对措施，对于维护中国金融市场的稳定和健康运行具有一定的理论指导价值。 　　一、我国五大国有银行的经营现状 　　（一）盈利模式 　　目前，我国国有银行资产负债的总体规模呈现出快速增长趋势，以中国银行为例，2014年末资产总计152，513.82亿元，比上年末增加13，770.83亿元，增长9.93%。负债合计140，679.54亿元，比上年末增加11，551.32亿元，增长8.95%。实现净利润1，771.98亿元， 　　同比增长8.22%。但是平均总资产回报率（ROA）和净资产收益率（ROE）都有所下降。 　　通过近几年的数据发现，五大国有银行的盈利仍以存贷款利差为主，由表1和表2可以看出，贷款在资产总额中占据一半左右的比例，并且呈现出略微增长的趋势。负债总额中，存款项目仍占大部分，尤其是工行、建行和农行，达到了80%以上。这种单一的依靠利差的盈利模式，导致国有银行的收入结构较为单一，传统的贷款业务占据了大部分比重，净利息收入成为国有银行收入的主要来源。 　　（二）业务结构 　　五大国有银行的业务种类较为单一，近几年来还是传统的存贷款业务占据大部分比例，在投资业务，中间业务，银行卡业务等方面虽有所发展，但是存在着业务少产品单一的问题。以交通银行为例，2014年资产项目中，投资只占13.52%，政策性银行债券和非银行金融机构债券占据大部分。 　　我国商业银行零售业务与公司业务发展不平衡。在存款业务中，国有银行的零售业务与公司业务相对平衡，以工商银行为例，2014年公司存款与个人存款各占51.7%和46.2%。但是在贷款业务中差距较大，2014年工商银行公司类贷款和个人贷款分别占69%和27.8%。由此看来，我国国有银行的零售业务有很大的发展空间。 　　（三）风险管理 　　在风险管理方面，国有银行制定了一系列的防范措施，不断完善风险管理体系，加强重点领域风险识别和管控。资本充足率都较高，都达到了10%以上。在贷款方面，强化贷款期限管理，对逾期贷款实行名单式管理，及时调整风险分类结果，资产质量保持相对稳定。贷款五级分类中不良贷款所占比例较小。 　　五大国有银行在利率风险管理方面采取防守型策略，都保持着负的利率敏感性缺口和负的利率敏感性系数偏离度，在利率波动时会面临较大的利率风险。中长期的资产负债不匹配现象严重，很有可能会导致中长期利率风险。 　　二、利率市场化对国有银行带来的冲击和挑战 　　（一）存贷款业务冲击。利率市场化意味着，稳定的利差收入将会大幅减少，而这对于以存贷款利差为主的盈利模式来说是一个很大的冲击。以一年定期存贷款利率为例，由表3和图1可以看出，从2008年11月到2015年8月，存贷款利率都是呈下降趋势，利差也呈下降趋势，从2008年到2011年都保持着3.6%的利差，2012年只有3%的利差，从2014年至今利差进一步下降为2.85%，估计未来利差还会保持下降的趋势。如果国有银行不实行综合化的经营模式，不积极拓宽业务范围，不提高非利息收入，将会面临着巨大的挑战。 　　（二）风险挑战。通过近几年五大国有银行的年报分析可以看出，国有银行相对于一些中小商业银行对利率调整的敏感性欠佳，其对短期缺口调整滞后于利率调整，同时中长期资产负债不匹配的问题在加重，将会导致中长期利率风险的增加。虽从总量上来看，国有银行利率敏感性缺口及缺口率均为正值，且缺口率相对稳定，但从利率变动的敏感性和缺口的调整来看，国有银行不具备中小银行的调整灵活度，利率调整传递时滞较长。在利率市场化不断发展的进程中，将会面临较大的利率风险。 　　三、