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利率市场化下商业银行经营策略_000002 　　摘要：本文主要探讨了利率市场化下的商业银行经营策略。首先，透过对利率市场化内涵和我国利率市场化改革的简要描述，分析了我国利率市场化改革的现状、利率市场化改革的必要性和可行性。其次，进一步分析了利率市场化对我国商业银行经营运作的影响。最后，给出了利率市场化条件下商业银行经营策略的建议，为商业银行有效地管控利率风险提供了有益的借鉴。 　　关键词：利率市场化 商业银行 利率风险 经营策略 　　一、我国利率市场化现状 　　（一）利率市场化的内涵及我国利率市场化改革 　　利率市场化包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，利率市场化就是指将利率的决定权交给金融机构，由金融机构根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主确定利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供需决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率市场化包括货币市场利率市场化、债券市场利率市场化和存贷款利率市场化。 　　建国以来，我国不断地推进利率市场化改革。计划经济时代，我国的利率处于被严格控制的状态，通过利率市场化改革，后来商业银行具有了一定的利率浮动权。今年以来，我国利率市场化改革的步伐明显加快，在利率形成机制、利率管理机制和利率结构调整方面取得了长足进步，为下一阶段的利率市场化改革打下了良好的基础。随着债券市场利率的进一步放宽、贷款利率浮动范围的扩大、利率结构调整的加快，我国的利率市场化改革正在逐步深化。 　　（二）利率市场化改革的必要性 　　长期以来，我国一直实行较为严格的利率管制政策。虽然利率管制有助于实现国家对社会经济活动的有效控制，但由此带来的副作用和损失也是巨大的，学术界和业界对利率管制的弊端已经达成了共识。利率管制会导致央行的公开市场操作效率低下，无法实现货币的供需平衡，不能达到货币的有效配置。随着改革开放的深入和社会主义市场经济的不断发展，大部分商品价格已经由市场供需来决定。然而资金的价格却不然，这导致稀缺的资金不能实现帕累托有效配置。此外，国家对商业银行存贷款利率的管制不利于央行各项货币政策的有效实施。所以，放开利率管制，实施利率市场化是我国金融体制改革的重中之重。 　　（三）利率市场化改革的可行性 　　利率市场化改革是一个复杂的系统性工程，要实施利率市场化改革需要具备一定的客观条件。通过分析发达国家的利率市场化改革进程，可以发现，利率市场化改革需要满足以下几个条件：宏观经济稳定、资金供需基本平衡、金融制度完善、金融监管和金融市场较为有效。近年来，我国国民经济保持平稳较快增长，宏观经济稳定，各商业银行资金较为充裕，资金供需基本平衡，金融制度不断完善，金融监管不断加强，金融市场趋于有效，这些客观条件为实行利率市场化改革提供了必要的基础。 　　二、利率市场化对我国商业银行经营运作的影响 　　（一）利率市场化对我国商业银行经营运作的有利影响 　　作为国家经济金融体系的重要组成部分，商业银行在利率市场化下面临着诸多机遇。 　　第一，利率市场化有助于增强商业银行的竞争力。利率市场化之后，货币市场、债券 　　市场等将变得更加有效，利率市场化将有助于构建健全的金融监管体系和实施有效的宏观经济调控，从而为商业银行营造出一个良好的竞争环境和经营环境，有助于增强商业银行的竞争力。 　　第二，利率市场化有助于提高资金的配置效率。利率市场化使得商业银行能够依据资金的供需，自主决定资金价格，不再受制于国家的管控，使得资金的配置更加有效。 　　第三，利率市场化有助于提升商业银行的业务创新能力。利率市场化将使商业银行所面临的竞争更加激烈，从而迫使商业银行改变其传统的业务结构和盈利模式。我国商业银行的主营业务主要是传统的存贷款业务，业务结构单一。利差收入是我国商业银行最重要的利润来源，高利差导致商业银行缺乏创新的动力。利率市场化之后，存贷利率之间的差额将变得越来越小，如果商业银行不改变传统的经营模式，不进行业务创新，商业银行的利润将面临大幅削减，一旦面临利率风险，商业银行将面临巨大冲击。因此，商业银行必须不断提升自身的业务创新能力，大力发展中间业务和表外业务，改变收益结构，以有效应对可能发生的利率风险。 　　（二）利率市场化对我国商业银行经营运作的不利影响 　　除了机遇，利率市场化也会给我国商业银行带来诸多挑战。 　　首先，利率市场化将放大商业银行的利率风险敞口。利率风险主要来源于市场利率波动的不确定性，在利率市场化的条件之下，利率的波动将更加频繁，波动的幅度也将加大。这样一来，当商业银行的利率敏感型资产和利率敏感型负债不匹配时，一旦利率有较大波动，就将对商业银行的净利润产生巨大影响，从而放大商业银行的利率风险敞口。 　　其次，利率市场